Приложение
к приказу Банка России
от 02.09.2021 года N ОД-1851
СЦЕНАРИИ
СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
Сценарий N 1
1. Действуют условия, предусмотренные требованиями к стресс-тестированию негосударственного пенсионного фонда, проводимому с использованием сценариев стресс-тестирования, разработанных Банком России, установленными Указанием Банка России
от 4 июля 2016 года N 4060-У "О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда" (с изменениями) (далее - Требования к стресс-тестированию), а также общие условия сценариев, изложенные в приложении 1 к настоящим Сценариям (далее - Общие условия сценариев).
2. Анализируемый период - пять лет.
3. Отсутствует отток застрахованных лиц и (или) участников и вкладчиков из негосударственного пенсионного фонда (далее - фонд).
4. Продажа активов не осуществляется.
Сценарий N 2
1. Действуют условия, установленные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также дополнительные условия сценариев N 2 - 5, изложенные в приложении 2 к настоящим Сценариям (далее - Дополнительные условия сценариев N 2 - 5).
2. Анализируемый период - один квартал.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в I квартале.
Сценарий N 3
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - два квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в II квартале.
Сценарий N 4
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - три квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в III квартале.
Сценарий N 5
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - четыре квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в IV квартале.
Приложение 1
к сценариям стресс-тестирования
финансовой устойчивости негосударственных
пенсионных фондов
ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ
Раздел 1. Значения основных показателей сценариев
Номер квартала | Цена на нефть марки Urals (долларов США за баррель) | Инфляция, %, г/г | ВВП, %, г/г | Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*> | Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*> | Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости | Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости | Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*> | Индекс S&P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) <*> | Индекс STOXX Europe 600 (относительное изменение, %, кв/кв) <*> | MIACR (срок кредита - 1 день, относительное изменение, %, кв/кв) <*> |
1 | 67,0 | 6,69 | 4,40 | -1,39 | -2,02 | 1,045 | 1,000 | 3,79 | 2,70 | 3,26 | 18,58 |
2 | 67,0 | 6,00 | 4,72 | -0,11 | 0,50 | 1,055 | 1,000 | 0,58 | 1,71 | 0,57 | 12,80 |
3 | 40,3 | 6,32 | -0,49 | 13,02 | 11,24 | 1,027 | 0,971 | -24,91 | -12,89 | -14,61 | 26,92 |
4 | 45,5 | 5,58 | 0,43 | -2,70 | -1,55 | 0,996 | 0,943 | 3,99 | -2,08 | -4,19 | -0,14 |
5 | 47,3 | 5,92 | 0,02 | -3,13 | -1,74 | 0,980 | 0,914 | 6,86 | 2,68 | 2,68 | -2,88 |
6 | 48,3 | 6,21 | -0,37 | -1,97 | -0,68 | 0,971 | 0,886 | 3,57 | 2,47 | 2,47 | -3,33 |
7 | 50,0 | 5,29 | 4,71 | -1,14 | -0,10 | 0,990 | 0,857 | 1,88 | 2,26 | 2,26 | -4,09 |
8 | 50,0 | 5,02 | 2,04 | -0,25 | 0,67 | 1,018 | 0,829 | 1,58 | 2,11 | 2,11 | -5,90 |
9 | 50,0 | 4,67 | 1,88 | -0,23 | 0,65 | 1,042 | 0,800 | 1,24 | 2,01 | 2,01 | -6,22 |
10 | 50,0 | 4,33 | 1,66 | -0,27 | 0,75 | 1,064 | 0,800 | 1,00 | 1,93 | 1,93 | -6,55 |
11 | 50,0 | 4,03 | 1,61 | -0,60 | 0,48 | 1,086 | 0,800 | 0,53 | 1,88 | 1,88 | -5,91 |
12 | 50,0 | 3,85 | 1,70 | -0,36 | 0,57 | 1,108 | 0,800 | 0,68 | 1,85 | 1,85 | -5,08 |
13 | 50,0 | 3,72 | 1,81 | -0,36 | 0,49 | 1,128 | 0,800 | 0,62 | 1,83 | 1,83 | -4,09 |
14 | 50,0 | 3,64 | 1,99 | -0,40 | 0,46 | 1,148 | 0,800 | 0,54 | 1,81 | 1,81 | -3,02 |
15 | 50,0 | 3,74 | 1,90 | 0,35 | 1,21 | 1,165 | 0,800 | 2,56 | 1,77 | 1,77 | 3,69 |
16 | 50,0 | 3,90 | 1,90 | 0,23 | 1,08 | 1,177 | 0,800 | 2,66 | 1,74 | 1,74 | 2,86 |
17 | 50,0 | 4,00 | 1,90 | 0,39 | 1,24 | 1,188 | 0,800 | 2,54 | 1,71 | 1,71 | 0,00 |
18 | 50,0 | 4,00 | 1,90 | 0,39 | 1,23 | 1,198 | 0,800 | 2,42 | 1,68 | 1,68 | 0,00 |
19 | 50,0 | 4,00 | 1,90 | 0,39 | 1,22 | 1,213 | 0,800 | 2,36 | 1,65 | 1,65 | 0,00 |
20 | 50,0 | 4,00 | 1,90 | 0,69 | 1,51 | 1,229 | 0,800 | 2,30 | 1,62 | 1,62 | 0,00 |
--------------------------------
<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
Номер квартала | Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*> | Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций | Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries, абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*> | Доходность государственных облигаций ФРГ (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*> | RUONIA (относительное изменение, %, кв/кв) <*> | ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*> | Mosprime (относительное изменение, %, кв/кв) <*> |
| 2 года | 5 лет | 10 лет | | 2 года | 5 лет | 10 лет | 2 года | 5 лет | 10 лет | | 6 мес. | 6 мес. |
1 | 10,47 | 0,29 | -1,54 | 0,826 | 0,07 | 0,10 | 0,08 | 0,05 | 0,11 | 0,08 | 18,58 | 20,29 | 15,42 |
2 | 2,31 | -0,60 | -1,05 | 0,824 | 0,07 | 0,09 | 0,10 | 0,03 | 0,04 | 0,04 | 12,80 | 11,78 | 12,88 |
3 | 14,47 | 25,88 | 29,81 | 2,610 | -0,19 | -0,62 | -0,88 | -0,13 | -0,22 | -0,44 | 26,92 | -1,51 | 33,44 |
4 | -1,77 | -3,52 | -3,26 | 1,879 | 0,15 | 0,11 | 0,08 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | -0,14 | -3,10 | 1,09 |
5 | -7,83 | -9,66 | -10,04 | 1,358 | 0,09 | 0,12 | 0,13 | 0,05 | 0,09 | 0,11 | -2,88 | -3,70 | -3,43 |
6 | -6,22 | -7,71 | -7,78 | 1,108 | 0,08 | 0,11 | 0,12 | 0,04 | 0,07 | 0,09 | -3,33 | -4,98 | -4,21 |
7 | -5,94 | -4,91 | -5,03 | 0,980 | 0,02 | 0,08 | 0,11 | 0,03 | 0,06 | 0,08 | -4,09 | -6,06 | -4,81 |
8 | -6,76 | -4,03 | -3,37 | 0,907 | 0,02 | 0,07 | 0,10 | 0,02 | 0,05 | 0,06 | -5,90 | -6,38 | -6,23 |
9 | -6,10 | -4,89 | -4,08 | 0,863 | 0,02 | 0,06 | 0,09 | 0,02 | 0,05 | 0,06 | -6,22 | -6,24 | -6,41 |
10 | -5,56 | -1,34 | -0,72 | 0,833 | 0,02 | 0,06 | 0,08 | 0,03 | 0,04 | 0,05 | -6,55 | -5,50 | -6,53 |
11 | -3,35 | -1,82 | -1,49 | 0,812 | 0,02 | 0,05 | 0,07 | 0,01 | 0,03 | 0,04 | -5,91 | -4,60 | -5,73 |
12 | -2,40 | -0,60 | -0,37 | 0,798 | 0,02 | 0,05 | 0,07 | 0,01 | 0,03 | 0,04 | -5,08 | -3,56 | -5,03 |
13 | -1,48 | -0,80 | -0,59 | 0,788 | 0,02 | 0,05 | 0,06 | 0,01 | 0,02 | 0,03 | -4,09 | -1,90 | -4,06 |
14 | -0,68 | 0,78 | 0,79 | 0,781 | 0,02 | 0,04 | 0,05 | 0,01 | 0,02 | 0,02 | -3,02 | 0,08 | -2,91 |
15 | 2,66 | 1,60 | 1,26 | 0,774 | 0,02 | 0,04 | 0,06 | 0,01 | 0,02 | 0,03 | 3,69 | 1,43 | -0,73 |
16 | 3,75 | 1,93 | 1,48 | 0,768 | 0,02 | 0,04 | 0,06 | 0,01 | 0,02 | 0,03 | 2,86 | 2,20 | 0,74 |
17 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,761 | 0,02 | 0,04 | 0,06 | 0,01 | 0,02 | 0,03 | 0,00 | 2,30 | 1,68 |
18 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,755 | 0,02 | 0,04 | 0,06 | 0,01 | 0,02 | 0,03 | 0,00 | 0,87 | 2,11 |
19 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,750 | 0,02 | 0,04 | 0,06 | 0,01 | 0,02 | 0,03 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
20 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,749 | 0,02 | 0,04 | 0,06 | 0,01 | 0,02 | 0,03 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
--------------------------------
<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов
2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам и вероятность дефолта Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации, являющейся гарантом по активу, в каждом квартале равна 0.
2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем девятым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяются в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества) с учетом положений, предусмотренных пунктами 2.3 - 2.5 настоящего раздела:
Номер группы кредитного качества | Номер квартала |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 - 8 | 9 | 10 | 11 | 12 - 20 |
Вероятность дефолта, % |
1 | 0,063 | 0,087 | 0,111 | 0,134 | 0,158 | 0,134 | 0,111 | 0,087 | 0,063 |
2 | 0,072 | 0,102 | 0,132 | 0,162 | 0,193 | 0,162 | 0,132 | 0,102 | 0,072 |
3 | 0,123 | 0,164 | 0,204 | 0,245 | 0,286 | 0,245 | 0,204 | 0,164 | 0,123 |
4 | 0,250 | 0,327 | 0,405 | 0,483 | 0,561 | 0,483 | 0,405 | 0,327 | 0,250 |
5 | 0,362 | 0,459 | 0,557 | 0,656 | 0,754 | 0,656 | 0,557 | 0,459 | 0,362 |
6 | 0,723 | 0,945 | 1,168 | 1,393 | 1,620 | 1,393 | 1,168 | 0,945 | 0,723 |
7 | 1,244 | 1,566 | 1,891 | 2,220 | 2,552 | 2,220 | 1,891 | 1,566 | 1,244 |
8 | 5,655 | 6,387 | 7,136 | 7,904 | 8,691 | 7,904 | 7,136 | 6,387 | 5,655 |
9 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 | 15,910 |
10 | 100 | - | - | - | - | - | - | - | - |
2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается кредитный рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за наиболее короткий период по общедоступным данным, но не менее чем за последние 25 лет, предшествующие расчетной дате:
Номер группы кредитного качества | Рейтинги кредитных рейтинговых агентств | Средняя историческая годовая частота дефолтов |
Standard & Poor's | Moody's Investors Service | Fitch Ratings | Эксперт РА | АКРА |
1 | BBB- и выше | Baa3 и выше | BBB- и выше | ruAAA, ruAAA.sf <*> | AAA(RU), AAA(ru.sf) <*> | [0%; 0,27%) |
2 | BB+ | Ba1 | BB+ | ruAA+, ruAA, ruAA+.sf <*>, ruAA.sf <*> | AA+(RU), AA(RU), AA+(ru.sf) <*>, AA(ru.sf) <*> | [0,27%; 0,4%) |
3 | BB | Ba2 | BB | ruAA-, ruA+, ruAA-.sf <*>, ruA+.sf <*> | AA-(RU), A+(RU), AA-(ru.sf) <*>, A+(ru.sf) <*> | [0,4%; 0,7%) |
4 | BB- | Ba3 | BB- | ruA, ruA-, ruA.sf <*>, ruA-.sf <*> | A(RU), A-(RU), A(ru.sf) <*>, A-(ru.sf) <*> | [0,7%; 1,13%) |
5 | B+ | B1 | B+ | ruBBB+, ruBBB, ruBBB+.sf <*>, ruBBB.sf <*> | BBB+(RU), BBB(RU), BBB+(ru. sf) <*>, BBB(ru. sf) <*> | [1,13%; 2%) |
6 | B | B2 | B | ruBBB-, ruBB+, ruBBB-.sf <*>, ruBB+.sf <*> | BBB-(RU), BB+(RU), BBB-(ru.sf) <*>, BB+(ru.sf) <*> | [2%; 2,9%) |
7 | B- | B3 | B- | ruBB, ruBB.sf <*> | BB(RU), BB(ru.sf) <*> | [2,9%; 10%) |
8 | CCC - C | Caa - C | CCC - C | ruBB- и ниже, ruBB-.sf <*> и ниже | BB-(RU) и ниже, BB-(ru.sf) <*> и ниже | [10%; 100%] |
9 | Нет рейтинга | Нет рейтинга | Нет рейтинга | Нет рейтинга | Нет рейтинга | Нет данных |
10 | D | D | D | ruD, ruD.sf <*> | D(RU), D(ru.sf) <*> | 100% |
--------------------------------
<*> Для ипотечных ценных бумаг.
2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:
Номер группы снижения | Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества |
1 | 3 |
2 | 2 |
3 | 1 |
4 | 0 |
2.4.1. К группе снижения N 1 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которых составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковской кредитной организации - центрального контрагента "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).
2.4.2. К группе снижения N 2 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которых составляют свыше 7,5% и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.3. К группе снижения N 3 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которых составляют свыше 5% и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.4. К группе снижения N 4 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которых составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.5. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 - 2.4.4 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.
2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.
Раздел 3. Условия для оценки активов
3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством США, используется индекс S&P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью используется индекс МосБиржи.
3.2. При определении стоимости облигаций, оцениваемых по стоимости, отличной от амортизированной, выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) <1>, если номинал облигации выражен в евро - кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ <2>, в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг США <3>.
--------------------------------
<1> Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (в процентах годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/.
<2> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ (Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/tables-793728.
<3> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг США (Daily Treasury Yield Curve Rates): https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield.
Раздел 4. Условия для оценки обязательств и построения
прогноза денежных потоков по обязательствам
4.1. Отсутствуют поступления в фонд средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.
4.2. Вероятность смерти застрахованных лиц и участников определяется на основании данных таблиц смертности, публикуемых Федеральной службой государственной статистики, в зависимости от пола и возраста физических лиц.
Раздел 5. Условия для оценки остатков на специальных
счетах внутреннего учета, созданных для учета прогнозируемых
денежных потоков по активам и обязательствам
(аналитических счетах)
5.1. Доля частично возмещаемой стоимости активов при их дефолте определяется в соответствии с подпунктами 5.1.1 - 5.1.4 настоящего пункта.
5.1.1. Доля частично возмещаемой стоимости акций равна 0.
5.1.2. В случае дефолта активов юридических лиц, отнесенных к 9-й и 10-й группам кредитного качества в соответствии с требованиями пункта 2.3 раздела 2 настоящего приложения, не имеющих залога, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 0.
5.1.3. В случае дефолта активов, по которым присутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 100%.
5.1.4. В случае дефолта иных активов, по которым отсутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 35%.
5.2. Значения процентных ставок, начисляемых на остаток на аналитическом счете каждого из анализируемых портфелей, предусмотренных пунктом 1.2 Требований к стресс-тестированию, зависят от диапазона значений данного остатка с учетом значений доходности облигаций федерального займа для периода в два года, предусмотренных разделом 1 настоящего приложения:
N п/п | Диапазон значений остатка на аналитическом счете | Величина процентной ставки | Размер базы начисления |
1 | Больше 0 | Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 0,7 | Весь остаток на аналитическом счете |
2 | Меньше 0, но не превышает по модулю остаток на банковских счетах и иных счетах, открытых на основании договоров, не предусматривающих неустойку (штрафы, пени) за досрочное расторжение (далее - счет), в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала | 0% | Весь остаток на аналитическом счете |
3 | Меньше 0 и превышает по модулю остаток на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала | Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5 | Сумма остатка на аналитическом счете и остатка на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала |
4 | Меньше 0 и превышает либо равен по модулю размеру чистых активов анализируемого портфеля в начале анализируемого квартала | Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5 | Величина остатка на счетах в анализируемом портфеле за вычетом стоимости чистых активов анализируемого портфеля на начало анализируемого квартала |
Приложение 2
к сценариям стресс-тестирования
финансовой устойчивости негосударственных
пенсионных фондов
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ N 2 - 5
1. До наступления периода снижения ликвидности рынка продажа активов не осуществляется.
2. При наступлении периода снижения ликвидности рынка не допускается увеличение по модулю отрицательного остатка на аналитическом счете. Объем продаж активов ограничен и рассчитывается следующим образом:
среднедневной объем торгов в рублях по каждому активу за последние три месяца до даты расчета умножается на 60 и на коэффициент 0,3. При этом расчет среднедневного объема торгов осуществляется путем деления совокупного объема торгов по активу в последние три месяца до даты расчета на число рабочих дней в данном периоде;
рассчитанная в соответствии с абзацем вторым настоящего пункта величина умножается на корректирующий коэффициент, зависящий от номера группы кредитного качества актива, для получения величины максимально допустимого объема продаж каждого актива:
Номер группы кредитного качества актива | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 - 10 |
Коэффициент | 1 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,75 | 0,5 | 0,5 | 0 |
Продажа активов осуществляется, начиная с активов, имеющих наибольшую величину максимально допустимого объема продаж, до достижения объема продаж, определенного пунктом 5.8 Требований к стресс-тестированию.
3. Доля переходящих из фонда к другому страховщику по обязательному пенсионному страхованию застрахованных лиц равна максимальной доле средств пенсионных накоплений за последние пять лет, переданных фондом в связи с заменой застрахованными лицами страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Если фонд существует менее пяти лет, доля переходящих из фонда застрахованных лиц равна 20%.
Коэффициент, применяемый для определения величины обязательств по выплате выкупных сумм, за исключением выплат правопреемникам, равен 0.