риск по купленным акциям в сумме 10 000 000 долларов США. При определении инструмента хеджирования организация "А" приняла решение отделить форвардный элемент и спот-элемент форвардного договора и определить в качестве инструмента хеджирования только изменение спот-элемента форвардного договора. В качестве хеджируемого риска организация "А" определила риск изменения справедливой стоимости акций в сумме 10 000 000 долларов США вследствие изменения официального курса доллара США по отношению к рублю. В документации по хеджированию организация "А" определила, что эффективность хеджирования будет оцениваться путем сравнения изменения справедливой стоимости части акций в сумме 10 000 000 долларов США вследствие изменения официального курса доллара США по отношению к рублю с изменением справедливой стоимости спот-элемента форвардного договора. Отношение хеджирования остается эффективными на всем протяжении всего срока, поскольку изменение справедливой стоимости спот-элемента форвардного договора полностью компенсирует изменение справедливой стоимости части акций в сумме 10 000 000 долларов США вследствие изменения официального курса доллара США. В рамках настоящего порядка принимается,
или чистой инвестицией в зарубежную деятельность или группой активов, обязательств, высоковероятных операций или чистых инвестиций в зарубежную деятельность, которая подвергает кредитную организацию риску изменения справедливой стоимости или будущих денежных потоков и определена как хеджируемая. 39p88(a) На начало операции кредитная организация документирует взаимоотношения между хеджируемыми статьями и инструментами хеджирования, а также задачи по управлению рисками и стратегию применения хеджирования. Необходимые документы включают определение инструмента хеджирования, хеджируемой статьи или операции, характера хеджируемого риска и метода оценки эффективностихеджирования . 39p88(b, С момента утверждения операции хеджирования кредитная d,e) организация определяет на регулярной основе оценку того, являются ли используемые в операциях хеджирования производные финансовые инструменты высокоэффективными при взаимозачете 39AG107 хеджируемых рисков. Метод, применяемый кредитной организацией для оценки эффективности хеджирования, зависит от стратегии 39AG105 управления риском. Хеджирование считается высокоэффективным, если предполагается, что изменения справедливой стоимости или движения денежных средств, связанные с хеджируемым риском, будут компенсированы в пределах от 80 до 125% в течение 39p88(c) периода,
год или после существенного изменения правил и процедур, чтобы убедиться в практической возможности и эффективности их применения. Пояснительная записка 3.13.1. Правила и процедуры, относящиеся к невыполнению обязательств участником, способствуют бесперебойному функционированию ИФР в случае невыполнения участником своих обязательств. Эти правила и процедуры помогают ограничивать распространение последствий невыполнения обязательств участником на других участников и сохранять жизнеспособность ИФР. К основным целям правил и процедур, относящихся к невыполнению обязательств участником, должны относиться (a) обеспечение своевременного завершения расчетов даже в экстремальной, но вероятной рыночной ситуации; (b) минимизация убытков ИФР и других участников, выполняющих обязательства; (c) ограничение дестабилизации рынка; (d) определение точных правил доступа к ресурсам ликвидности ИФР в случае необходимости; и (e) управление и ликвидация позиций участника, не выполнившего обязательства, а также осмотрительная и упорядоченная ликвидация имеющегося залогового обеспечения. В некоторых случаях ликвидация последствий невыполнения обязательств участником может включать хеджирование открытых позиций и/или финансирование залогового обеспечения, чтобы со временем позиции можно было закрыть. Кроме
доступа доклад в Правительство Российской Федерации обеспечение системного развития биржевой торговли, стимулирование хозяйствующих субъектов к выходу на биржевые торги II квартал 2019 г. ФАС России, заинтересованные федеральные органы исполнительной власти 2. Стимулирование хозяйствующих субъектов к выходу на биржевые торги и обеспечение системного развития биржевых торгов доклад в Правительство Российской Федерации развитие конкуренции, повышение экономической эффективности, формирование репрезентативных индикаторов рыночной цены на ключевые группы товаров, развитие биржевой торговли, увеличение количества участников торгов, объема продаж, номенклатуры биржевого товара II квартал 2019 г. ФАС России, Минэкономразвития России, Минфин России, заинтересованные федеральные органы исполнительной власти 3. Внедрение политик хеджирования ценовых и валютных рисков в компаниях с государственным участием доклад в Правительство Российской Федерации снижение рисков экономической деятельности российских производителей товаров, повышение конкурентоспособности товаров, производимых и добываемых на территории Российской Федерации IV квартал 2019 г. Минфин России, ФАС России, Минэкономразвития России 4. Разработка и реализация комплекса мероприятий, направленных на популяризацию биржевых торгов и повышение
выделяет для отдельного налогового учета операции с ФИСС, заключенные с целью компенсации возможных убытков, которые могут возникнуть в результате неблагоприятного изменения цены или иного показателя базового актива (объекта хеджирования). При этом кроме требований п. 5 ст. 301 НК РФ, к подтверждению осуществления операций хеджирования в связи со сложностью разграничения спекулятивных и хеджирующих ФИСС Законодателем были установлены специальные требования в ст. 326 НК РФ - расчет, подтверждающий осуществление операций хеджирования, который должен наглядно показывать эффективность операции хеджирования . Расчет в соответствии со ст. 326 НК РФ составляется налогоплательщиком по каждой операции хеджирования и содержит следующие данные для иллюстрации экономической эффективности операции хеджирования, фиксирования в бюджете сумм увеличения /уменьшения требований/обязательств в будущем в связи с риском: -описание операции хеджирования, включающее наименование объекта хеджирования, типы страхуемых рисков (ценовой, валютный, кредитный, процентный и тому подобные риски), планируемые действия относительно объекта хеджирования (покупка, продажа, иные действия), ФИСС, которые планируется использовать, условия исполнения сделки; -дата
отсутствует описание планируемых операций по хеджированию, прогнозных показателей отгрузки (закупки) товаров и фактических показателей за предыдущие годы, информация об использовании понижающих коэффициентов в целях избежание избыточного хеджирования. На этом основании сделан вывод об отсутствии у налогоплательщика оснований для отнесения в состав расходов затрат по операциям хеджирования. Также в решении указано, что с возражениями налогоплательщиком представлены дополнительные документы. Однако в них отсутствует экономический расчет и взаимоувязки с предполагаемыми объемами производства, информации о курсах валюты, оценки эффективностихеджирования , информации о фьючерсных контрактах. Из представленного расчета невозможно определить количество операций хеджирования, количество заключенных фьючерсных контрактов. В расчетах указано, что операции по хеджированию проводились в 2008 году, однако в представленных расчетах налоговая база указана за октябрь 2009 г. и в другом расчете – за ноябрь 2008 г. При этом в первом расчете указана дата окончания операций хеджирования – декабрь 2008 г. Кроме того, расчеты составлены не на момент заключения хеджирующего ФИСС, а на
к материалам дела). Таким образом, поскольку налогоплательщиком выполнены требования ст. 252, 305 НК РФ для признания доходов и расходов по хеджирующим сделкам СВОП в общей налоговой базе по налогу на прибыль (сделки СВОП направлены на страхование рисков непредвиденного оттока денежных средств по долговым обязательствам Банка, привлеченным для осуществления предпринимательской деятельности Банка по ипотечному кредитованию, осуществление хеджирующих сделок документально подтверждено соответствующими расчетами и документами налогового учета), а доводы налогового органа направлены на оспаривание целесообразности и эффективностихеджирования при последующем снижении ставок LIBOR, вместо ожидаемого налогоплательщиком их роста, документальная подтвержденность сделок не опровергнута, необоснованной налоговой выгоды не установлено, суд приходит к выводу о том, что решение в части данного эпизода также подлежит признанию недействительным. По эпизоду, содержащемуся на стр. 20-27 Решения, о применении льготы, предусмотренной п.5 ст.304 НК РФ, по конверсионным сделкам с иностранной валютой, прекращение обязательств по которым осуществлялось зачетом (неттингом) (п. 2.1.5 Акта проверки) судом установлено следующее: Банком была заключена
Банк должен был купить базовый актив по цене страйк вследствие превышения ее значения над рыночной ценой на базовый актив. Поэтому, продавая на бирже опционы, Банк одновременно покупал опционы по дополнительному соглашению с ООО «Сахар-Сити» по такой же цене, которая складывалась на бирже, тем самым избегая убытка. Данные сделки Банк осуществлял с целью хеджирования, а не как самостоятельные сделки, что не противоречит пункту 5 статьи 301 Кодекса. Согласно заключению ООО «Финансовая компания АЖИО» эффективность избранной Банком стратегии хеджирования состояла в том, что она позволяет нивелировать риск получения убытка по указанным операциям за счет отсутствия временного разрыва на биржевом и внебиржевом сегментах. Доводы Инспекции о том, что сделки Банка на бирже и с ООО «Сахар-Сити» в декабре 2011 года являются закрытием (прекращением) требованием (обязательств), поскольку после совершения данных сделок Банк не имеет обязательств, которые несут риски изменения стоимости (недополучения) прибыли или иных неблагоприятных последствий, срок исполнения которых на дату совершения операции
