Гражданский кодекс часть 1

рассмотрев в судебном заседании заявление общества с ограниченной ответственностью «Ставропольский бройлер» (ИНН <***>, ОГРН <***>, место регистрации: 355026, Ставропольский край, Шпаковский район, Промышленная зона Бройлерная, участок Бройлерная зона № 1)

о разрешении разногласий

предъявленным в рамках дела о несостоятельности (банкротстве) акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» (ИНН <***>; ОГРН <***>; юридический адрес: 344055, <...>)

при участии в судебном заседании:

от заявителя: представитель ФИО1 по доверенности от 01.01.2022

от уполномоченного органа: представитель ФИО2 по доверенности от 25.04.2022.

установил: В рамках дела о несостоятельности (банкротстве) акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» (далее по тексту – должник) поступило заявление общества с ограниченной ответственностью «Ставропольский бройлер» о разрешении разногласий возникших между арбитражным управляющим и кредиторами, а именно реализации имущества должника акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» путем замещения его активов и создания на базе его имущества акционерного общества на следующих условиях:

1. Определить наименования акционерного общества, создаваемого в результате

замещения активов должника:

Полное наименование: Акционерное Общество «Ресурс Лиман». Сокращенное наименование: АО «Ресурс Лиман».

2. Определить место нахождения Общества: Российская Федерация, г. Ростов-на-Дону. Определить адрес Общества для указания в едином государственном реестре юридических лиц: 344055, <...>.

3. Определить величину уставного капитала: уставный капитал Акционерного Общества «Ресурс Лиман» составляет 175 00 000 (Сто семьдесят пять миллионов) рублей, что соответствует стоимости имущества должника, определенного в соответствии с Отчетом об оценке рыночной стоимости №2551-21 от 09.11.2021 г. Утвердить число акций в количестве 175 000 000 (Сто семьдесят пять миллионов) штук номинальной стоимостью одной акции в размере 1 (Один) рубль каждая.

4. Утвердить перечень имущества, подлежащего внесению в оплату капитала акционерного общества, создаваемого в результате замещения активов и его денежную оценку в соответствии с отчетом об оценке рыночной стоимости №2551-21 от 09.11.2021г.

5. Утвердить устав Акционерного Общества «Ресурс Лиман» в редакции конкурсного кредитора ООО «Ставропольский бройлер».

6. Избрать единоличным исполнительным органом (Генеральным директором) Акционерного Общества «Ресурс Лиман» ФИО3.

7. Совет директоров Акционерного Общества «Ресурс Лиман» не избирать.

8. Наделить конкурсного управляющего акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» полномочиями действовать от имени учредителя (должника) создаваемого акционерного общества.

9. Утвердить в качестве регистратора специализированную организацию: Акционерное общество ВТБ Регистратор (АО ВТБ Регистратор), ОГРН <***>, ИНН <***>, место нахождения: г. Москва, адрес: г. Москва, адрес: 127015, <...>, лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг 045-13970-000001, выдана 21.02.2008 г. ФСФР России без ограничения срока действия. Утвердить условия Договора с АО ВТБ Регистратор на ведение и хранение реестра владельцев ценных бумаг Общества.

Представитель заявителя в судебном заседании поддержал заявленные требования.

Представитель уполномоченного органа возражал против удовлетворения заявленных требований, по основаниям, указанным в отзыве.

Представитель конкурсного управляющего в судебное заседание не явился, извещен надлежащим образом.

Конкурсный кредитор АО «БМ-Банк» в судебное заседание не явился, извещен надлежащим образом.

Лица, участвующие в деле о банкротстве, извещены о времени и месте судебного заседания надлежащим образом по правилам статьи 123 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, в том числе путем размещения судебных актов на официальном сайте в сети Интернет. Конкурсные кредиторы должника знают о начавшемся арбитражном процессе по делу о банкротстве, поскольку предъявили требования к должнику.

Суд, в порядке статьи 156 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, рассматривает обособленный спор в отсутствии представителей лиц, надлежащим образом извещенных о времени и месте судебного разбирательства.

Рассмотрев материалы дела, арбитражный суд установил следующее.

Решением Арбитражного суда Ростовской области от 20.04.2019 (резолютивная часть решения объявлена 11.04.2019) в отношении акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» введена процедура конкурсного производства, конкурсным управляющим утвержден ФИО4.

Сообщение о введении в отношении должника процедуры конкурсного производства опубликовано в газете «КоммерсантЪ» №71 от 20.04.2019, стр. 44.

Определением Арбитражного суда Ростовской области от 21.05.2020 дело в порядке статьи 18 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации передано на рассмотрение судье Хворых Л.В.

В соответствии с частью 1 статьи 223 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, дела о несостоятельности (банкротстве) рассматриваются арбитражным судом по правилам, предусмотренным Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации, с особенностями, установленными федеральными законами, регулирующими вопросы несостоятельности (банкротства).

В силу статьи 60 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" заявления и ходатайства арбитражного управляющего, в том числе о разногласиях, возникших между ним и кредиторами, а в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, между ним и должником, жалобы кредиторов о нарушении их прав и законных интересов рассматриваются в заседании арбитражного суда не позднее чем через месяц с даты получения указанных заявлений, ходатайств и жалоб, если иное не установлено настоящим Федеральным законом.

В обоснование заявленных требований конкурсный кредитор указывает на следующие обстоятельства:

Конкурсным управляющим 22.12.2021 г. было проведено собрание кредиторов по требованию конкурсного кредитора ООО «Ставропольский бройлер» со следующей повесткой дня:

Реализовать имущество должника акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» путем замещения его активов и создания на базе его имущества Акционерного Общества на следующих условиях:

1. Определить наименования акционерного общества, создаваемого в результате замещения активов должника:

Полное наименование: Акционерное Общество «Ресурс Лиман».

Сокращенное наименование: АО «Ресурс Лиман».

3. Определить величину уставного капитала: уставный капитал Акционерного Общества «Ресурс Лиман» составляет 175 000 000 (Сто семьдесят пять миллионов) рублей, что соответствует стоимости имущества должника, определенного в соответствии с Отчетом об оценке рыночной стоимости №2551-21 от 09.11.2021 г. Утвердить число акций в количестве 175 000 000 (Сто семьдесят пять миллионов) штук номинальной стоимостью одной акции в размере 1 (Один) рубль каждая.

7. Совет директоров Акционерного Общества «Ресурс Лиман» не избирать.

9. Утвердить в качестве регистратора специализированную организацию: Акционерное общество ВТБ Регистратор (АО ВТБ Регистратор), ОГРН <***>, ИНН <***>, место нахождения: г. Москва, адрес: г. Москва, адрес: 127015, <...>, лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг № 045-13970-000001, выдана 21.02.2008 г. ФСФР России без ограничения срока действия. Утвердить условия Договора с АО ВТБ Регистратор на ведение и хранение реестра владельцев ценных бумаг Общества.

Голосование по вопросу повестки дня выглядело следующим образом:

«ЗА» - 10 903 438 583,78 голосов - 93,550 % от числа голосов конкурсных кредиторов, присутствующих на собрании кредиторов, и 94,80 % от числа голосов залоговых кредиторов, присутствующих на собрании кредиторов;

«ПРОТИВ» - 653 649 714,38 голосов - 5,625% от числа голосов конкурсных кредиторов, присутствующих на собрании кредиторов и 5,20 % от числа голосов залоговых кредиторов, присутствующих на собрании кредиторов;

«ВОЗДЕРЖАЛСЯ» - 0 голосов - 0% от числа голосов конкурсных кредиторов, присутствующих на собрании кредиторов.

Согласно п. 2 ст. 141 Федерального закона от 26.10.2002 г. № 127 - ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» замещение активов должника в ходе конкурсного производства осуществляется на основании решения собрания кредиторов при условии, что за принятие такого решения проголосовали все кредиторы, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника.

Таким образом, по вопросу повестки дня было принято решение: «Не реализовывать имущество должника акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» путем замещения его активов и не создавать на базе его имущества Акционерного Общества.

В связи с невозможностью разрешения разногласий с кредитором, требования которого обеспечены последующим залогом имущества Должника в части реализации имущества Должника путем замещения активов, конкурсный кредитор обратился в суд с настоящим заявлением.

Оценив, представленные доказательства в совокупности, суд исходит из следующего.

Согласно статье 109 Закона о банкротстве одной из мер по восстановлению платежеспособности должника является замещение его активов.

В соответствии с пунктом 1 статьи 115 Закона о банкротстве замещение активов должника проводится путем создания на базе имущества должника одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ. В случае создания одного открытого акционерного общества в его уставный капитал вносится имущество (в том числе имущественные права), входящее в состав предприятия и предназначенное для осуществления предпринимательской деятельности. Состав предприятия определяется в соответствии с пунктами 1 и 2 статьи 110 настоящего Федерального закона.

Целью замещения активов должника является наиболее полное удовлетворение требований кредиторов.

Замещение активов должника также является мерой сохранения имущественного комплекса должника, предназначенного для использования в предпринимательских целях, в том числе, для сохранения действующих лицензий, работников и пр. При этом реализация акций вновь созданного открытого акционерного общества при замещении активов должника должна иметь больший экономический эффект, чем, если бы имущество должника, на базе которого создано новое юридическое лицо, реализовывалось с торгов в порядке, предусмотренном статьями 110, 111 Закона о банкротстве.

Процедура замещения активов направлена прежде всего на защиту прав кредиторов, так как их требования удовлетворяются от продажи акций создаваемого в результате замещения активов акционерного общества (нескольких акционерных обществ). При этом предприятие Должника сохраняется как единый имущественный комплекс, что делает его привлекательным для инвесторов ввиду возможности приобретения готового бизнеса.

Дробление имущества Должника и продажа отдельными лотами приводит к получению меньшей прибыли от реализации имущества Должника ввиду отсутствия покупателей на низколиквидное имущество и утрате ценности предприятия, как единого комплекса.

В соответствии с п. 4 ст. 115 Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 30.12.2021, с изм. от 03.02.2022) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2022) при замещении активов должника все трудовые договоры, действующие на дату принятия решения о замещении активов должника, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к вновь создаваемому открытому акционерному обществу (открытым акционерным обществам).

У ООО «Лиман» имеются товарный знак № 354174, Лицензия № ВХ-29-005726 от 22.12.2015 г. на осуществление эксплуатации взрывопожароопасных и химически опасных производственных объектов I, II и III опасности; Лицензия № 61-15-03-000541 от 14.12.2015 г. на осуществление фармацевтической деятельности и хранение лекарственных препаратов для ветеринарного применения.

Так, в результате реализации имущества Должника путем замещения активов, указанные лицензии, допуски на опасные производственные объекты, товарный знак будут действовать, и новому собственнику не придется их оформлять заново.

Доказательством того, что цена акций созданного акционерного общества выше, чем реализации имущества АО «Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» является отчет об оценке, в соответствии с которым цена без учета НДС (округленно), составила 202 626 000 руб., а с учетом НДС 243 151 000, а цена реализации имущества без замещения составляет 175 000 000 руб.

Данная величина на 13,63% (27 626 000,00 руб.) больше рыночной стоимости имущества без учета НДС, принадлежащего АО «Лиман», по сравнению с отчетом об оценки имущества без реализации путем замещения активов.

Наличие такой разницы в стоимости основано на том, что в одном случае оценивалось движимое и недвижимое имущество комбикормового завода как отдельные составляющие имущественного комплекса должника, а в другом случае была определена стоимость комбикормового завода как единого, работающего доходо-приносящего имущества.

При этом рассматриваемый комплекс комбикормового завода как единое, работающее доходо-приносящее имущество оценивалось как новое предприятие, не обремененное долгами Акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН», но созданное на базе имущества должника.

Реализация совокупности мероприятий по замещению активов Акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» потенциально принесет больше денежных средств кредиторам должника, так как от продажи акций АО «Ресурс Лиман», создаваемого в результате замещения активов Акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН», может быть выручено значительно больше средств, чем от продажи имущества, принадлежащего должнику.

Определением Арбитражного суда Ростовской области от 01.06.2022 г. (резолютивная часть оглашена 26.05.2022 г.) по делу А53-26897-61/2018 разрешено конкурсному управляющему АО «Лиман» ФИО4 заключить договор аренды движимого имущества АО «Лиман» и договор аренды недвижимого имущества АО «Лиман», находящегося в залоге у АО «БМ-Банк» с ООО «Ставропольский бройлер».

В настоящий момент имущественный комплекс АО «Лиман» не законсервирован и осуществляет хозяйственную деятельность, все производственные мощности предприятия задействованы в рабочем цикле.

Уполномоченный орган ссылается на то, что оценка имущества Должника уменьшилась, после сдачи имущественного комплекса в аренду, что не соответствует действительности.

Согласно отчету об оценке № 2982-19 от 15.01.2020 г. (дата оценки 28.11.2019 г.) рыночная стоимость имущества составляет 205 493 234,00 руб.

По требованию ООО «Ставропольский бройлер» проведена повторная оценка, в соответствии с которой стоимость имущества составляет 175 000 000,00 руб. без учета НДС (Отчет об оценки № 2551-21 от 09.11.2021 г. (дата оценки 11.10.2021 г.)

Так, на рынке продаж комплексы, подобные АО «Лиман» отсутствуют. Поэтому при проведении оценки исключается возможность прямого сравнения с подобными объектами.

Расчет рыночной стоимости производился с применением методов доходного подхода, которые основываются на принципе, стоимость предприятия напрямую связана с текущей стоимостью всех будущих чистых доходов, приведенных на дату оценки, которые принесет предприятие.

Данная модель учитывает стоимость денег во времени.

Стоимость денег во времени подразумевает, что сегодняшний денежный доход (расход) имеет большую ценность, чем завтрашний, при одинаковой сумме. Основной операцией, которая помогает сравнивать разновременные потоки платежей является операция дисконтирования, в которой ключевую роль играет ставка дисконтирования.

Ставка дисконтирования - это величина, выраженная в процентах, которая позволяет спрогнозировать стоимость будущих денег по состоянию на текущее время. Она зависит от множества аспектов: уровень инфляции, ключевая ставка, кредитный риск и многое другое.

Отчет № 2982-19 от 15.01.2020 г. выполнялся на позитивных ожиданиях в экономике, еще не было ковидных ограничений (30.03.2020 г. начало самоизоляции) и финансовых потерь связанных с ними. К началу подготовки второго отчета об оценке № 2551-21 от 09.11.2021 г. мировая экономика находилась в рецессии, следовательно, негативные ожидания рынка отразились на ключевых финансовых показателях Российской Федерации.

В расчете в качестве основной составляющей ставки дисконтирования принята, величина купонной доходности государственных облигаций (безрисковая ставка), которая составляла 5,66% и 7,43% соответственно, также изменился прогноз долгосрочной инфляции с 3,5% до 4,0%.

Учитывая изменения основных показателей расчетной модели, рыночная стоимость, рассчитанная в отчете об оценке, изменилась. Изменение стоимости связано с неблагоприятными макроэкономическими показателями и мировой экономики в целом, а не с тем, что имущество сдано в аренду.

Таким образом, уполномоченным органом не приведено достаточных доводов о том, что реализация имущественного комплекса будет наиболее выгодной, чем проведение замещения активов. Выводы, сделанные в отчетах об оценке акций и имущества должника, не опроверг.

Поскольку конкурсным кредитором представлены доказательства, что замещение активов будет иметь больший экономический эффект, нежели реализация имущества должника, заявление подлежит удовлетворению.

Руководствуясь ст. 60 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», статьями 184, 185, 223 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, арбитражный суд

О П Р Е Д Е Л И Л :

разрешить разногласия, возникшие между арбитражным управляющим и кредиторами, а именно: реализовать имущество должника акционерного общества Ростовский Завод гранулированных комбикормов им. С.Д. Анипкина «ЛИМАН» путем замещения его активов и создания на базе его имущества Акционерного Общества на следующих условиях:

1. Определить наименования акционерного общества, создаваемого в результате замещения активов должника:

Полное наименование: Акционерное Общество «Ресурс Лиман». Сокращенное наименование: АО «Ресурс Лиман».

7. Совет директоров Акционерного Общества «Ресурс Лиман» не избирать.

9. Утвердить в качестве регистратора специализированную организацию: Акционерное общество ВТБ Регистратор (АО ВТБ Регистратор), ОГРН <***>, ИНН <***>, место нахождения: г. Москва, адрес: г. Москва, адрес: 127015, <...>, лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг № 045-13970-000001, выдана 21.02.2008 г. ФСФР России без ограничения срока действия. Утвердить условия Договора с АО ВТБ Регистратор на ведение и хранение реестра владельцев ценных бумаг Общества.

Определение может быть обжаловано в Пятнадцатый арбитражный апелляционный суд в течение десяти дней со дня его вынесения.

Определение суда по настоящему делу может быть обжаловано в Арбитражный суд Северо-Кавказского округа в месячный срок в порядке статьи 188 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

Апелляционная и кассационная жалобы подаются в арбитражные суды апелляционной и кассационной инстанций через Арбитражный суд Ростовской области.

Судья Л.В. Хворых