Гражданский кодекс часть 1

Открытое акционерное общество «Акционерный банк «ПУШКИНО» обратилось с иском в Арбитражный суд г. Москвы к Обществу с ограниченной ответственностью «МФОНД» о взыскании 648 071 328 руб. 00 коп. в счет возмещения убытков, причиненных ненадлежащим исполнением своих обязательств ответчиком.

В судебном заседании истец поддержал исковые требования по доводам искового заявления и дополнительных пояснений.

Ответчик исковые требования не признал по мотивам, изложенным в отзыве.

Третьи лица, привлеченные определениями от 31.10.2014г., 18.02.2015г., в порядке ст. 51 АПК РФ, извещенные надлежащим образом о времени и месте проведения судебного заседания, в судебное заседание не явились, представителей с надлежащим образом подтвержденными полномочиями не направили, отзыв на иск не представили, в связи с чем, дело рассмотрено с отсутствие третьих лиц в порядке ст.ст. 123, 156 АПК РФ.

Суд, рассмотрев материалы дела, оценив представленные доказательства, выслушав доводы представителей сторон, приходит к выводу, что исковые требования удовлетворению не подлежат по следующим основаниям.

Между ОАО «Акционерный банк «Пушкино» (Истец, Банк) и ФИО3 заключен договор цессии № 1/13-Ц от 13 марта 2013 г., согласно условиям которого, Истец передал, а ФИО4, в лице поверенного - ЗАО «Инвестиционная компания «Бриз» - принял права требования денежных средств к должникам Банка на сумму 426 169 004,99 руб.

13 марта 2013 года ФИО4 в счет оплаты прав требования, передал согласно акту приема-передачи ценных бумаг (инвестиционных паев) от 13 марта 2013 г. в собственность ОАО «АБ «Пушкино» инвестиционные паи Закрытого паевого инвестиционного фонда кредитного «Российский кредитный союз» в количестве 422 055 штук. 13 марта 2013 года согласно Уведомлению об операции по лицевому счету, инвестиционные паи в количестве 422 055 штук зачислены на лицевой счет ОАО «АБ «Пушкино».

ОАО «АБ «Пушкино» по договору цессии (уступки права требования) № 5/13-Ц от 10 апреля 2013 г. передало, а ФИО4 в лице поверенного - ЗАО «Инвестиционная компания «Бриз» - принял права требования к должникам Банка на сумму 218 414 733,86 руб.

10 апреля 2013 года ФИО4 в счет оплаты прав требования, передал согласно акту приема-передачи ценных бумаг (инвестиционных паев) от 10 апреля 2013г. в собственность ОАО «АБ «Пушкино» инвестиционные паи ЗПИКФ «РКС» в количестве 209 650 штук.

11 апреля 2013 года согласно Уведомлению об операции по лицевому счету, инвестиционные паи в количестве 209 650 штук зачислены на лицевой счет ОАО «АБ «Пушкино».

ОАО «АБ «Пушкино» по договору купли-продажи ценных бумаг № 2 ПИФ-1/13 от 11 апреля 2013 г. приобрел у ФИО4 в лице поверенного - ЗАО «Инвестиционная компания «Бриз» - ценные бумаги (инвестиционные паи) ЗПИФК «РКС» в количестве 10 604 шт. по цене 11 049 368 руб.

Денежные средства были перечислены ФИО4 28 марта 2013 г. по предварительному договору купли-продажи ценных бумаг № 2 ПИФ/13 от 28.03.2013, что подтверждается выпиской по счету 40817810637010000166 владельца ФИО3 с 28.03.2014 по 28.03.2014.

11 апреля 2013 года согласно Уведомлению об операции по лицевому счету, инвестиционные паи в количестве 10 604 шт. зачислены на лицевой счет ОАО «АБ «Пушкино».

В совокупности в ходе вышеуказанных сделок ОАО «АБ «ПУШКИНО» приобрело 642 309 паев ЗПИФК «РКС», стоимость которых в соответствии с заключенными сделками составляет 655 633 106,85 рублей.

Управляющей компанией ЗПИФК «РКС» является Общество с ограниченной ответственностью «МФОНД» (Ответчик), правила доверительного управления ЗПИФ кредитный «Российский кредитный союз» от 08 июня 2011 г.

Решением Арбитражного суда Московского области от 03.12.2013 по делу № А41-51561/2013 ОАО «АБ «ПУШКИНО» признано банкротом и в отношении него открыто конкурсное производство. Функции конкурсного управляющего возложены на Государственную корпорацию "Агентство по страхованию вкладов".

В соответствии с пп. 6 п. 3 и пп. 4 п. 4 ст. 50.21 Федерального закона от 25.02.1999 N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" конкурсный управляющий вправе обратиться с исковым заявлением о взыскании убытков, причиненных Банку.

Согласно п. 1 ст. 16 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» предусмотрено, что управляющая компания паевого инвестиционного фонда несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения настоящего Федерального закона, иных федеральных законов и правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

В соответствии с п. 2, 5 ст. 43 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах» специализированный депозитарий дает управляющей компании согласие на распоряжение активами акционерного инвестиционного фонда (паевого инвестиционного фонда) или денежными средствами (ценными бумагами), находящимися на транзитном счете (транзитном счете депо). В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения специализированным депозитарием обязанностей по осуществлению контроля, предусмотренного настоящей статьей, специализированный депозитарий несет солидарную ответственность с управляющей компанией перед акционерным инвестиционным фондом или перед владельцами инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.

Как указывает истец, в сентябре 2013 г. состав активов ЗПИФК «РКС» существенно изменился. В настоящее время состав активов 3ПИФК «РКС» не изменился по сравнению с 28 февраля 2014 г. До сентября 2013 г. основным активом ЗПИФК «РКС» были вложения в облигации российских хозяйственных обществ, вложения в ценные бумаги Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, также присутствовала дебиторская задолженность. С сентября 2013 г. основным активом ЗПИФ кредитный «РКС» стало иное имущество, вложения в облигации российских хозяйственных обществ, в ценные бумаги Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, дебиторская задолженность исчезли. Также уменьшились денежные средства ЗПИФ кредитный «РКС».

Истец указывает на то, что согласно информации, полученной от Ответчика, по состоянию на 28 февраля 2014 года, активы ЗПИФ кредитный «РКС» состоят исключительно из прав требования по шести договорам займа к НКО «Фонд национальных программ» в размере 2 311 193 340, 10 рублей, иного имущества на балансе ЗПИФК «РКС» не имеется.

Истец ссылается на то, что с учетом имеющихся сведений об общем количестве паев ЗПИФК «РКС» в размере 2 725 874, 021646 штук Банк, владея 642 309 паями ЗПИФК «РКС», владеет долей в размере 23,56% всех паев ЗПИФК «РКС». По состоянию на 31 июля 2013 г. стоимость доли Банка в ЗПИФ кредитный «РКС» оценивалась в размере 652 519 465 руб. 51 коп., исходя из отчетности ЗПИФК «РКС». Согласно отчета об оценке № ОТЧЕТ № 173/2014 от 26.09.14: Рыночная стоимость инвестиционных паев ЗПИФК «РКС» в количестве 422 055 шт. паев по состоянию на 13 марта 2013 г. составляет: 426 275 550 рублей; Рыночная стоимость инвестиционных паев ЗПИФК «РКС» в количестве 220 254 шт. паев по состоянию на 11 апреля 2013 г. составляет: 221 795 778 рублей. Всего, рыночная стоимость 642 309 паев на момент их приобретения Банком в марте - апреле 2013 г. составляла 648 071 328 руб.

Согласно Отчету №1408127/2-2 от 12.09.2014 г. стоимость 642 309 паев ЗПИФК «РКС» по состоянию на 01.08.2014 г. составляет 0,00 рублей.

В обоснование заявленных исковых требований истец ссылается на то, что в результате продажи в сентябре 2013 г. облигаций российских хозяйственных обществ, ценных бумаг Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований и приобретения прав требования по шести договорам займа к НКО «Фонд национальных программ» Банку был нанесен реальный ущерб на сумму 648 071 328 руб. из-за продажи ликвидных активов и приобретения неликвидных активов.

Кроме того, истец ссылается на то, что управляющим и единственным учредителем ООО «МФОНД» является ФИО3, директором и одним из учредителей НКО «Фонд национальных программ» являлся также ФИО3.

Таким образом, на момент приобретения прав требования по шести договорам займа к НКО «Фонд национальных программ» Ответчик знал или должен был знать о невозможности для НКО «Фонд национальных программ» исполнить свои обязательства по договорам займов.

Со ссылкой на вышеуказанные обстоятельства истец обратился с настоящим иском в суд о взыскании убытков.

Согласно ст. 15 ГК РФ лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере. Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если его право не было нарушено (упущенная выгода).

Согласно статье 401 ГК РФ лицо, не исполнившее обязательства либо исполнившее его ненадлежащим образом, несет ответственность при наличии вины, кроме, случаев, когда законом или договором предусмотрены иные основания ответственности.

Таким образом, лицо, требующее возмещения убытков, должно доказать наличие и размер понесенных убытков, противоправный характер действий ответчика, а также причинную связь между возникшими убытками и виновными действиями ответчика.

Отсутствие доказательств хотя бы одного из указанных обстоятельств, влечет недоказанность всего сложного состава гражданско-правового института убытков и отказ в удовлетворении исковых требований.

Проанализировав представленные в материалы дела доказательства, суд приходит к следующим выводам.

ЗПИФ кредитный «РКС» является закрытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого ограничены в обороте.

Согласно ст. 11 Федерального закона от 29.11.2001г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» у владельца инвестиционных паев отсутствует право требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия иначе как в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, и следовательно, у управляющей компании отсутствуют обязательства по погашению паев до прекращения фонда, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством.

Согласно п. 1 ст. 11 Федерального закона от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» доверительное управление паевым инвестиционным фондом осуществляется на основании договора доверительного управления ПИФом.

Присоединение к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда (далее - инвестиционный пай), выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом.

Таким образом, приобретение инвестиционных паев свидетельствует о согласии лица, их приобретающих, с правилами доверительного управления.

ЗПИФ кредитный «РКС» в своей деятельности руководствуется Правилами доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом «Российский кредитный союз» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «МФОНД» (далее Правила доверительного управления), утвержденными приказом № 1/ПИФ от 08.06.2011 г. и зарегистрированными ФСФР 21.07.2011 г. в реестре за № 2171-94175941 с последующими изменениями и дополнениями.

Согласно п. 18 Правил доверительного управления Учредитель доверительного управления передает имущество в доверительное управление управляющей компании для объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления и включения его в состав фонда на определенный срок.

Таким образом, срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом является его существенным условием, а потому должен быть указан в правилах доверительного управления фондом.

Под сроком действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом следует понимать период времени между датой вступления в силу договора и последним днем его действия.

В соответствии со ст. 12 Федерального закона от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» срок действия договора доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления этим фондом, и не может быть менее трех лет с начала срока формирования этого паевого инвестиционного фонда, а максимальный срок составляет 15 лет. Предполагается, что указанный срок является достаточным для целей инвестирования и создания надежной защиты активов. Договор доверительного управления ПИФом не может быть заключен для совершения однократной сделки.

Согласно п. 22 Правил доверительного управления формирование фонда начинается по истечении 8 (Восьми) рабочих дней с даты регистрации данных Правил. Правила зарегистрированы ФСФР 21.07.2011 г. То есть начало срока формирования фонда — 30.07.2014 г.

Согласно п. 23 Правил дата окончания срока действия договора доверительного управления фондом 05 июня 2026 года.

Отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем заключения договоров доверительного управления, существуют во времени, которое во многих случаях может оказать существенное влияние на их развитие. Потому что реализовать свои права и обязанности можно только в течение срока действия заключенного договора.

Согласно п.п. 38, 39 Правил владелец инвестиционных паев вправе требовать от управляющей компании погашения всех инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления лишь в строго ограниченных случаях.

В настоящее время договор доверительного управления между Истцом и Ответчиком является действующим, оснований для его досрочного прекращения не имеется.

Согласно п. 40 Правил доверительного управления инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.

Истцом заявлена ко взысканию сумма реального ущерба, определенная им как стоимость инвестиционных паев в соответствии с заключенными сделками по их приобретению. При этом Истец полагает, что стоимость, по которой им были приобретены эти паи соответствует рыночной стоимости паев, и следовательно равна размеру реального ущерба.

Стоимость инвестиционных паев фонда постоянно меняется с учетом совершенных сделок, также изменяется состав и стоимость имущества, находящегося в фонде.

Кроме того, определение стоимости имущества, входящего в состав паевого инвестиционного фонда, осуществляется в соответствии с Положением о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию, утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 июня 2005г. № 21/пз-н.

Согласно п. 17 вышеуказанного Положения оценочная стоимость денежных требований по обязательствам из кредитных договоров или договоров займа признается равной текущей совокупной стоимости оставшихся платежей по таким требованиям, дисконтированной по схеме сложного процента на дату определения стоимости активов с использованием ставки (ставок), предусмотренной (предусмотренных) Правилами, по установленной формуле.

Согласно п. 40.3 вышеуказанного Положения стоимость чистых активов закрытого паевого инвестиционного фонда определяется ежемесячно на последний рабочий день календарного месяца.

Согласно п. 42 Положения расчетная стоимость инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда на момент определения расчетной стоимости.

Согласно Справке о стоимости чистых активов ЗПИФ «Российский кредитный союз» на 27.02.2015 г. стоимость чистых активов в расчете на одну акцию составила 707,38 руб.

Таким образом, Истцом не представлено доказательств причинения убытков в указанном размере.

В абзаце 4 п. 2 ст. 11 Федерального закона от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» законодатель предусмотрел возможность изменения рыночной стоимости имущества, составляющего фонд. В этом случае инвесторы несут весь риск убытков. Пункт 20 Правил доверительного управления предусматривает, что владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд.

Согласно п. 28 Правил доверительного управления инвестирование в ценные бумаги и иные объекты инвестирования сопряжено с высокой степенью рисков и не гарантирует ни постоянного прироста инвестированной суммы, ни ее возврата в первоначальном виде и получения каких-либо доходов. Стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться в зависимости от изменения рыночной стоимости имущества, составляющего фонд.

Согласно этому же пункту Правил доверительного управления к рискам, возникающим при инвестировании, в частности, относится риск возникновения у фонда убытков вследствие частичного или полного неисполнения либо несвоевременного исполнения денежных требований по кредитным договорам или договорам займа, находящимся в составе имущества фонда. Решение о приобретении инвестиционных паев Фонда принимается инвестором самостоятельно после ознакомления с настоящими Правилами, его инвестиционной декларацией и оценки соответствующих рисков.

Таким образом, приобретая инвестиционные паи фонда, Истец должен был осознавать наличие возможного риска от проведения финансовых операций фонда, дающего возможность при благоприятных условиях получить прибыль, а при неблагоприятных – убытки.

Согласно п. 21 Правил доверительного управления инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов.

Понятие «квалифицированный инвестор» закреплено в статье 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», в которой установлен перечень лиц, являющихся квалифицированными инвесторами в силу закона, а также условия, при которых иные лица могут получить статус квалифицированных инвесторов. Кредитные организации, к которым носится и Истец, являются квалифицированными инвесторами в силу закона.

Согласно п. 24 Правил доверительного управления целью инвестиционной политики управляющей компании является получение дохода при инвестировании имущества, составляющего фонд, в объекты, предусмотренные настоящими Правилами, в соответствии с инвестиционной политикой управляющей компании.

Согласно п. 25 Правил доверительного управления инвестиционной политикой управляющей компании является приобретение денежных требований по кредитным договорам или договорам займа.

Согласно п. 26 Правил доверительного управления имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в: денежные средства, в том числе иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях; долговые инструменты; денежные требования по кредитным договорам или договорам займа, исполнение обязательств по которым обеспечено залогом (за исключением последующего залога), поручительством или банковской гарантией; имущество (в том числе имущественные права), являвшееся предметом залога и приобретенное (оставленное за собой) в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации при обращении на него взыскания в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного залогом обязательства, денежное требование по которому составляют активы Фонда.

Согласно п. 27 Правил доверительного управления структура активов фонда должна соответствовать одновременно следующим требованиям: не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного года сумма требований по кредитным договорам или договорам займа должна составлять не менее 65 процентов стоимости активов; стоимость имущества, указанного в подпункте 4 пункта 26 Правил доверительного управления, за исключением долговых инструментов, может составлять не более 20 процентов стоимости активов.

Ссылка Истца на то обстоятельство, что активы ЗПИФ кредитный «РКС» состоят исключительно из прав требования по шести договорам займа, чем Истцу причинен ущерб, необоснованны, поскольку приобретение денежных требований по кредитным договорам или договорам займа является инвестиционной политикой управляющей компании, о чем Истец знал, приобретая инвестиционные паи фонда.

Инвестиционная декларация является существенным условием договора доверительного управления фондом, в связи с чем, доверительный управляющий обязан строго и неукоснительно соблюдать принятую инвестиционную декларацию.

Таким образом, Истец являлся квалифицированным инвестором, осуществляющим свою деятельность на рынке финансовых услуг, профессиональным участником рынка ценных бумаг. Приобретая инвестиционные паи, Истец должен был знать и разумно оценивать степень риска вложения денежных средств в ЗПИФ кредитный «РКС», являющийся кредитным фондом.

Требования к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов содержатся в Положении о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденном приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28 декабря 2010 г. № 10-79/пз-н.

Согласно п. 1.2 данного Положения в зависимости от состава и структуры активов название паевого инвестиционного фонда должно указывать к какой категории фондов он относится. Так, название кредитный фонд указывает, что в состав фонда входят кредиты.

Согласно п. 1.3 данного Положения кредитные фонды могут быть только закрытыми паевыми инвестиционными фондами.

Согласно п. 1.4 Положения инвестиционные паи кредитных фондов предназначены только для квалифицированных инвесторов.

Согласно п. 13.2 Положения в структуре активов кредитного паевого инвестиционного фонда не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного года сумма требований по кредитным договорам или договорам займа должна составлять не менее 65 процентов стоимости активов.

В связи с вышеуказанными положениями Управляющая компания распоряжается имуществом ЗПИФа в соответствии с целями инвестиционной политики и размещает его только в заранее определенный круг активов. Указанные цели и категории активов перечислены в инвестиционной декларации, являющейся частью Правил доверительного управления. Контроль над соблюдением управляющей компанией Правил доверительного управления осуществляет специализированный депозитарий, при отсутствии согласия которого невозможно совершить сделку с имуществом фонда.

Согласно ст. 16 ФЗ от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и п. 111 Правил доверительного управления управляющая компания несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения Федерального закона «Об инвестиционных фондах», иных федеральных законов и Правил доверительного управления.

Вместе с тем, Ответчик осуществляет свою деятельность в соответствии с требованиями Федерального закона «Об инвестиционных фондах», иных федеральных законов и Правил доверительного управления, принятых в точном соответствии с Типовыми правилами, утвержденными Банком России, а также в соответствии с инвестиционной декларацией.

В соответствии ч. 1 ст. 65 АПК РФ каждое лицо, участвующее в деле, обязано доказать обстоятельства, на которые оно ссылается как на основание своих требований.

Учитывая изложенное, суд считает, что истцом не доказан размер причиненных убытков, виновные действия ответчика, а также причинно-следственная связь между действиями ответчика и заявленными истцом убытками, в связи с чем, требования истца о взыскании убытков в размере 648 071 328 руб. 00 коп. являются необоснованными и не подлежащими удовлетворению.

Расходы по госпошлине возлагаются на истца в соответствии со ст. 110 АПК РФ.

Руководствуясь ст. ст. 8,12, 15, 393, 401 ГК РФ, ст. ст. 110, 123, 156, 167-170, 176, 180, АПК РФ, суд

РЕШИЛ:

В удовлетворении исковых требований отказать.

Решение может быть обжаловано в Девятом Арбитражном апелляционном суде в течение месяца со дня принятия.

Судья:

А.А.Комаров