ликвидности относится к группе коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации. Данный коэффициент характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Кроме того, с помощью одного лишь коэффициента текущей ликвидности невозможно объективно характеризовать платежеспособность организации, поскольку он дает общую оценку состоянию ликвидности активов на конкретную дату расчета. Другие два коэффициента, на которые ссылается инспекция, такие как, коэффициент концентрации привлеченного капитала и коэффициент финансовой зависимости , характеризуют структуру капитала организации с точки зрения соотношения собственных и заемных средств. Таким образом, рассматриваемые коэффициенты не имеют нормативных значений, зависят от множества факторов и существенно изменяются от профиля, размера, структуры активов и источников средств организации. Поскольку согласно данным бухгалтерского баланса за 2003-2004 г.г. величина уставного капитала составляет 389 000 тыс. руб., чистые активы – 887 154 тыс. руб., а в 2004 – 796 395 тыс. руб. и нормативные и даже рекомендательные
625 формы №1 «Бухгалтерский баланс», которая по состоянию на 30 сентября 2005 года составляла 176,7 млн. руб., является дополнительной гарантией лизингополучателя, а не чистым денежным обязательством по каким-либо договорам. Поэтому при расчете коэффициента финансовой зависимости лизинговой компании данный коэффициент приобретает следующий вид: Из формы № 1 «Бухгалтерский баланс» - (стр. 590 + стр. 690 - стр. 625 (авансы лизингополучателей)) / (стр. 490 - стр. 450). Следовательно, по состоянию на 30 сентября 2005 г. коэффициент финансовой зависимости составил - (359 110 тыс. руб. + 226 321 тыс. руб. - 176 654 тыс. руб.)/360 617 тыс. руб. = 1,1. Принимая во внимание, что и долгосрочные обязательства, учитываемые при расчете коэффициента, также обеспечены переданным в лизинг высоколиквидным оборудованием, данный коэффициент попадает в диапазон для финансово устойчивых компаний, как по российским, так и международным стандартам. Деятельность общества направлена на получение прибыли, что отражается в бухгалтерской отчетности. Так за 9 месяцев 2005 г. по
платежные возможности предприятия в ближайшее время не улучшаться из-за относительно небольшой дебиторской задолженности; - наблюдается очень высокая степень зависимости ООО «КРАПиД» от имеющихся в наличии запасов (незавершенного производства и вложений в доходы будущих периодов); - активы предприятия в основном сформированы за счет заемного капитала (коэффициент автономии равен 0,0967), - собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости нет (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,1674); - предприятие полностью зависит от внешних источников финансирования ( коэффициент финансовой зависимости равен 21,871); - в ООО «КРАПиД» слишком много средств инвестировано в оборотные средства (коэффициент маневренности собственных оборотных средств равен 6,98 при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5). На основании вышеизложенного временный управляющий в отчете сделал следующие выводы: 1). ООО «КРАПиД» имеет неудовлетворительную структуру баланса. 2). ООО «КРАПиД» не имеет возможности восстановить платежеспособность в течение 6 (шести) месяцев. На начало процедуры наблюдения при стоимости внеоборотных активов 2641,0 тыс. руб. дефицит капитала составляет 7448, 0
предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала в сумме должны давать 1. Доля собственного капитала должна быть достаточно высока. Нижний предел коэффициента концентрации собственного капитала должен быть не менее 0,6 или 60%. По данным анализа видно, что данный коэффициент не отвечает необходимым требованиям. Этот фактор объясняется тем, что у предприятия отсутствуют основные и оборотные средства . Коэффициент финансовой зависимости обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Коэффициент финансовой зависимости на протяжении анализируемого периода имеет довольно высокое значение. Это связано с тем, что у предприятия на уровне низкого показателя собственного капитала за все периоды отсутствуют собственные оборотные средства. По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть
