в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером, при совершении брокером таких сделок и заключении таких договоров, а также об обязательных нормативах брокера, совершающего такие сделки и заключающего такие договоры", зарегистрированного Министерством юстиции Российской Федерации 4 марта 2019 года N 53942, и (или) возможность заключения по поручению клиентов профессионального участника договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (далее - брокер). (в ред. Указания Банка России от 27.08.2019 N 5239-У) (см. текст в предыдущей редакции) Результаты прямого стресс-тестирования рисковброкера должны показать, насколько изменится способность брокера исполнять свои обязательства в случае неисполнения одним или несколькими клиентами брокера своих обязательств перед брокером при одновременном обесценении и (или) снижении ликвидности их имущества, как находящегося в распоряжении у брокера, так и приобретаемого по сделкам, совершенным по поручениям этих клиентов. Результаты обратного стресс-тестирования рисков брокера должны показывать критические значения обязательств клиентов брокера перед брокером, неисполнение которых повлечет неспособность брокера отвечать по своим обязательствам при заданном обесценении и (или)
единого надзора за размещением и хранением пенсионных резервов НПФ, в частности, предусматривающие ограничения на инвестирование в ценные бумаги лиц, являющихся учредителями НПФ и их вкладчиками. Стимулирование инвестиционной активности населения предполагает создание такого механизма, как индивидуальные инвестиционные схемы, которые позволят гражданам на условиях доверительного управления осуществлять инвестиции в российские ценные бумаги. Указанные меры сделают привлекательной работу со средствами населения и будут способствовать увеличению числа участников рынка ценных бумаг. Предполагается усилить финансовые требования и требования к рискамброкеров и доверительных управляющих, принять меры по развитию конкуренции на рынке посреднических услуг, что приведет к снижению в долгосрочной перспективе трансакционных издержек на рынке ценных бумаг, к увеличению привлекаемых при их посредничестве средств средних и мелких инвесторов, удешевит доступ инвесторов на рынок для совершения самостоятельных сделок. Для четкого обособления средств клиентов брокера от его собственных средств, направленного на предотвращение несанкционированного использования денежных средств и ценных бумаг клиентов брокерами, а также на защиту этих средств и
действий по исполнению фьючерсных контрактов по отрицательной цене, поскольку Биржа, выполнив расчеты вариационной маржи по фьючерсу с использованием отрицательного значения расчетной цены, обеспечила соблюдение положений Спецификации. Запреты на отрицательные цены фьючерсных договоров законодательством Российской Федерации не установлены. Более того, Биржа не является клиринговым участником, поэтому официальное уведомление о возможности отрицательных цен фьючерсных контрактов не получала. Финансовые потери, которые понес истец в результате исполнения фьючерсных контрактов по отрицательной цене – это реализация риска при вступлении в правоотношения с брокерами (Обществом). Вопреки доводам кассационной жалобы, суды не ссылались на преюдициальное значение решений по делам № А40-101464/2020, А40-156308/2019; нарушений статьи 69 АПК РФ не допущено. Доводы кассационной жалобы не свидетельствуют о допущенных судами нарушениях норм материального и процессуального права, которые бы служили достаточным основанием в силу части 1 статьи 291.11 АПК РФ к отмене обжалуемых судебных актов. С учетом изложенного и руководствуясь статьей 291.6 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, суд ОПРЕДЕЛИЛ: отказать
действий по исполнению фьючерсных контрактов по отрицательной цене, поскольку Биржа, выполнив расчеты вариационной маржи по фьючерсу с использованием отрицательного значения расчетной цены, обеспечила соблюдение положений Спецификации. Запреты на отрицательные цены фьючерсных договоров законодательством Российской Федерации не установлены. Более того, Биржа не является клиринговым участником, поэтому официальное уведомление о возможности отрицательных цен фьючерсных контрактов не получала. Финансовые потери, которые понесли истцы в результате исполнения фьючерсных контрактов по отрицательной цене - это реализация риска при вступлении в правоотношения с брокерами . Фактически доводы истцов направлены на переоценку законных действий Биржи и сводятся к несогласию с результатами торгов как на площадке ответчика, так и на NYMEX. Доводы кассационной жалобы, которые были предметом рассмотрения судов, не свидетельствуют о допущенных нарушениях норм материального и процессуального права, которые бы служили достаточным основанием в силу части 1 статьи 291.11 АПК РФ к отмене обжалуемых судебных актов. С учетом изложенного и руководствуясь статьей 291.6 Арбитражного процессуального кодекса
№ 01-004-000555. В соответствии с условиями указанного договора страхователь застраховал от «всех рисков» – страхование КАСКО воздушные суда, указанные в договоре страхования, в том числе опытное воздушное судно «Сухой» RRJ-95SSJ-100, заводской номер 95004 на период с 01.01.2012 по 31.12.2012. По оригинальному договору (полису) страхования страховая сумма по КАСКО воздушных судов от всех рисков в отношении воздушного судна № 95004 составила 34 644 569 долларов США. В целях страхования своих рисков, связанных с оригинальным договором страхования, истец обратился к страховому брокеру – компании Сосьете де Картаж Ре (далее - СдКР), которая, в свою очередь обратилась к другому страховому брокеру – компании Локтон, являющейся английским страховым брокером на бирже Ллойда и оказывающей услуги по организации перестрахования. Согласно выданной страховым брокером истцу (страхователю) коверноте от 01.01.2012 № CN/AVHL/SUKHOI/KIC/SCRG/01-12 риски истца размещены в перестрахование ответчиков (страховщиков). Страховой полис № AVNBG1200568 - Спецификация рисков подтверждает заключение между истцом и ответчиками договора перестрахования рисков на
на основании возмездных договоров с клиентом (далее - договор о брокерском обслуживании). Брокер обязан принять все разумные меры, направленные на исполнение поручения клиента, обеспечивая при этом приоритет интересов клиента перед собственными интересами (п. 2 ст. 3 поименованного Федерального закона). Согласно п. 19.2 указания Банка России от 26.11.2020 № 5636-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента» в отношении клиентов, отнесенных брокером к категории клиентов с повышенным уровнем риска, брокер должен осуществить закрытие позиций до достижения норматива покрытия риска при изменении стоимости портфеля клиента (НПР-2) нулевого значения (при положительном значении минимальной маржи), если достижение большего значения норматива покрытия риска при изменении стоимости портфеля клиента (НПР-2) не предусмотрено договором о брокерском обслуживании. Обязанность должника возместить убытки, определяемые в соответствии с правилами, предусмотренными приведенной выше статьей, закреплена в ст. 393 ГК РФ, согласно которой должник обязан возместить кредитору убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства. Убытки
маржинальную сделку при условии предоставления клиентом в обеспечение выполнения обязательств клиента по займу, возникшему в результате заключения маржинальной сделки, ценных бумаг, принадлежащих клиенту и/или приобретаемых брокером для клиента в результате совершения соответствующей маржинальной или не обеспеченной сделки; предоставления клиентом в обеспечение выполнения обязательств клиента по займу, возникшему в результате заключения соответствующей маржинальной сделки, денежных средств, принадлежащих клиенту и/или получаемых в результате совершения маржинальной сделки. Из пункта 12 Правил следует, что с целью управления возникающими рискамиброкер рассчитывает величину обеспечения и уровень маржи в отношении клиента при заключении сделки в его интересах. В соответствии с пунктом 15 Правил ограничительный уровень маржи составляет 50 процентов в случае, если более высокий ограничительный уровень маржи не предусмотрен в договоре с клиентом. Брокер не вправе заключать сделку, вследствие которой уровень маржи уменьшится ниже ограничительного уровня маржи, а также сделку, приводящую к уменьшению уровня маржи, в случае, если уровень маржи ниже ограничительного уровня маржи. Рассматривая данное
повышенным уровнем риска, причем в течение 3 месяцев, непосредственно предшествующих дате принятия Брокером решения об отнесении Клиента к категории клиентов с повышенным уровнем риска, в интересах этого Клиента совершались сделки с неполным покрытием. В соответствии с п. 12 Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утвержденных Приказом ФСФР России от 07.03.2006№ 06-24/пз-н, с целью управления возникающими рискамиброкер рассчитывает величину обеспечения и уровень маржи в отношении клиента. Согласно п.14 Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утвержденных Приказом ФСФР России от 07.03.2006 № 06-24/пз-н, брокер обязан ежедневно предоставлять каждому клиенту отчет, содержащий информацию о перерасчете уровня маржи, если иное не предусмотрено в договоре с клиентом. В соответствии с п.15 Правил осуществления брокерской деятельности при
на брокерском счете ФИО1, с целью увеличения значения норматива покрытия риска при исполнении поручений клиента (НПР-1) до величины не более 5% от стоимости портфеля истца, поскольку значение норматива покрытия риска при изменение стоимости портфеля клиента (НПР-2) стало меньше нуля. Согласно п. 19.2 указания Банка России от 26.11.2020 № 5636-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента» в отношении клиентов, отнесенных брокером к категории клиентов с повышенным уровнем риска, брокер должен осуществить закрытие позиций до достижения норматива покрытия риска при изменении стоимости портфеля клиента (НПР-2) нулевого значения (при положительном значении минимальной маржи), если достижение большего значения норматива покрытия риска при изменении стоимости портфеля клиента (НПР-2) не предусмотрено договором о брокерском обслуживании. В силу подп. «А» п. 29.1 регламента оказания услуг на финансовых рынках Банка ВТБ (ПАО) клиент поручает банку до окончания текущей торговой сессии (если норматив покрытия риска при изменении стоимости портфеля клиента (НПР-2)
руководителя административного органа 16.12.2011 вынесено постановление о назначении обществу административного наказания в виде штрафа в размере 500 000 руб. При составлении протокола об административном правонарушении и вынесении оспариваемого постановления административным органом не было допущено нарушений норм процессуального законодательства, что подтверждается материалами дела и заявителем не оспаривается. Общество, не согласившись с вышеуказанным постановлением, обратилось в суд с настоящим заявлением. В соответствии с пунктом 12 Правил совершения маржинальных сделок (далее – Правила) с целью управления возникающими рискамиброкер рассчитывает величину обеспечения и уровень маржи в отношении клиента: 1) при заключении сделки в интересах клиента; 2) по истечении часа после открытия торгового дня организатора торговли; 3) в случае существенного (на 2 и более процентов) отклонения цены ценной бумаги, принимаемой брокером в качестве обеспечения обязательств по займу, возникшему в результате совершения маржинальных сделок, и в обеспечение выполнения обязательств клиента, возникших в результате заключения необеспеченных сделок, на момент совершения брокером сделки от цены последней на
Брокер осуществляет ведение точного, своевременного и полного внутреннего учета совершаемых им Сделок в отношении каждого клиента в отдельности, включая учет размера обязательств каждого клиента, возникающих вследствие совершения брокером Сделок, а также учет направленных клиентам и исполненных ими требований о возврате денежных средств и ценных бумаг, предоставленных брокером. 6. Брокер обязан соблюдать требование к предельному размеру денежных средств (стоимости ценных бумаг), предоставляемых клиенту (далее - "уровень маржи"). 7. С целью управления возникающими при совершении Сделок рискамиброкер самостоятельно рассчитывает уровень маржи в отношении каждого клиента: при совершении Сделки; в случае существенного (на 2 и более процентов) отклонения рыночных цен от цены предшествующего расчета уровня маржи; на момент закрытия торговой сессии. 10. В любой момент времени в течение торговой сессии рассчитанный брокером уровень маржи не должен быть ниже минимально допустимого уровня маржи, равного 30 процентам. 13. Брокер, совершающий в интересах клиентов Сделки: разрабатывает и предоставляет каждому клиенту всестороннюю и полную декларацию о
