для разрешения спора и подлежащих исследованию, исходя из подлежащих применению норм материального права. Однако, при рассмотрении спора суды не определили правовую природу договора ( договор оказания услуг, договор поручения и т.д.), по обязательствам из которого возник спор, не установили какими нормами материального права регулируются обязательства, возникшие между сторонами, что является предметом заключенного договора. Судами также не исследовалось и в судебных актах не нашло отражения, за счет каких производных финансовых инструментов должно было осуществляться хеджирование валютных рисков истца, какой договор был заключен ответчиком во исполнение поручения истца о хеджировании рисков, какие права и обязанности возникли у каждой из сторон в результате исполнения этого поручения, соответственно отсутствуют и ссылки на доказательства, подтверждающие эти обстоятельства. При этом перечень договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и их классификация приведены в статье 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" и Указаниях Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых
от 08.02.2017 решение суда первой инстанции и постановление апелляционного суда по настоящему делу отменены, дело направлено на новое рассмотрение в Арбитражный суд города Москвы. Направляя дело на новое рассмотрение, суд кассационной инстанции исходил из того, что при рассмотрении спора суды не определили правовую природу договора, по обязательствам из которого возник спор, не установили, какими нормами материального права регулируются обязательства, возникшие между сторонами, не исследовали, за счет каких производных финансовых инструментов должно было осуществляться хеджирование валютных рисков истца, какой договор был заключен ответчиком во исполнение поручения истца о хеджировании рисков, какие права и обязанности возникли у каждой из сторон в результате исполнения этого поручения, соответственно отсутствуют и ссылки на доказательства, подтверждающие эти обстоятельства. Судом кассационной инстанции обращено внимание, что перечень договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и их классификация приведены в статье 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Указании Банка России от 16.02.2015 № 3565-У
случае имеет место объективный процесс, а не существенное изменение обстоятельств. Кроме того, наличие в кредитном договоре условия о возможном увеличении истцом в одностороннем порядке по своему усмотрению размера значений процентных ставок по договору свидетельствует о том, что истец в момент заключения договора не исходил из безинфляционного развития экономики (п.п. 7.1.1 кредитного договора). Так, за период действия кредитного договора значения процентных ставок за пользование кредитом увеличивались неоднократно. Кроме того, истец имел возможность: - осуществить хеджирование валютных рисков путем заключения форвардных сделок, т.е. сделок покупки/продажи определенного количества одной валюты за другую (в том числе за российские рубли) в определенный момент времени в будущем по курсу, согласованному в момент заключения сделки, что создает определенность в будущих финансовых потоках; - сидеть в открытой валютной позиции, при которой возникновение потерь или получение прибыли зависит от направления изменения валютного курса; - заключить своп-сделки, т.е. сделки по одновременной продаже и покупке одного количества определенной валюты с
заключенных между обществом и ПАО «РОСБАНК» по операции хеджирования, что привело к неуплате налога на прибыль организаций в размере 15 495 551 р. Судом по данному нарушению установлено следующее. Обществом в рамках генерального соглашения о срочных сделках на финансовых рынках № GSRISDA/2016/148 от 16.02.2016, заключенного с ПАО «РОСБАНК», были заключены следующие сделки поставочного валютного форварда (далее – форвардный контракт) на приобретение в определенную дату иностранной валюты (доллары США) по фиксированному курсу, с целью хеджирование валютных рисков , возникающих у общества вследствие исполнения обязательств по уплате в долларах США лицензионного вознаграждения за права на телевизионный показ художественных фильмов по контрактам с иностранным правообладателем - компанией Columbia Pictures Television Holdings Inc (далее - CPT Holdings Inc), путем уменьшение неблагоприятных для общества последствий, обусловленных недополучением прибыли вследствие изменения курса доллара США к рублю на дату оплаты по контрактам. По форвардному контракту FX FORWARD № 4539 от 16.02.2016 на сумму 1 547 924
валюты торгуются по отношению к американскому доллару (USD). Участники рынка используют «FOREX» для достижения одной или нескольких целей: Обеспечение торговли и инвестиций; хеджирование; в том числе зарабатывание на разности курс валют: обменный курс изменяется в зависимости от соотношения спроса и предложения на каждую из валют. Трейдеры могут получить прибыль, покупая валюту по более низкому курсу и продавая по более высокому, или наоборот - продавая по более высокому и покупая по более низкому. Однако, выделяются четыре группы факторов, непосредственно влияющих на валютный рынок, в том числе на курс валют: - экономические; - политические; - основанные на слухах и ожиданиях; - форс-мажорные. Сделки, совершаемые на внебиржевом рынке «FOREX», являются рискованными. Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск , получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Из материалов дела следует, что <Дата
Федерального закона от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» под конверсионной операцией понимается операция по обмену одной иностранной валюты на другую иностранную валюту по согласованному с банком курсу с целью зачисления или списания денежных средств в валюте, отличной от валюты открытого счета. Осуществление конверсионных операций в значении, обозначенном в части 7 статьи 14 данного Федерального закона, не предполагает операций с производными финансовыми инструментами, целью которых являются хеджированиевалютного и ценового риска и получение спекулятивной прибыли от изменения цены производного финансового инструмента. Пунктом 5 части 3 статьи 9 того же Федерального закона определено, что без ограничений осуществляются валютные операции между резидентами и уполномоченными банками, связанные с куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, за валюту Российской Федерации и иностранную валюту, а также с обменом, заменой денежных знаков иностранного государства
Федерального закона от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" под конверсионной операцией понимается операция по обмену одной иностранной валюты на другую иностранную валюту по согласованному с банком курсу с целью зачисления или списания денежных средств в валюте, отличной от валюты открытого счета. Осуществление конверсионных операций в значении, обозначенном в части 7 статьи 14 данного Федерального закона, не предполагает операций с производными финансовыми инструментами, целью которых являются хеджированиевалютного и ценового риска и получение спекулятивной прибыли от изменения цены производного финансового инструмента. Пунктом 5 части 3 статьи 9 того же Федерального закона определено, что без ограничений осуществляются валютные операции между резидентами и уполномоченными банками, связанные с куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, за валюту Российской Федерации и иностранную валюту, а также с обменом, заменой денежных знаков иностранного государства
статьи 14 Федерального закона от <данные изъяты> N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" под конверсионной операцией понимается операция по обмену одной иностранной валюты на другую иностранную валюту по согласованному с банком курсу с целью зачисления или списания денежных средств в валюте, отличной от валюты открытого счета. Осуществление конверсионных операций в значении, обозначенном в части 7 статьи 14 данного Федерального закона, не предполагает операций с производными финансовыми инструментами, целью которых являются хеджированиевалютного и ценового риска и получение спекулятивной прибыли от изменения цены производного финансового инструмента. Пунктом 5 части 3 статьи 9 того же Федерального закона определено, что без ограничений осуществляются валютные операции между резидентами и уполномоченными банками, связанные с куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, за валюту Российской Федерации и иностранную валюту, а также с обменом, заменой денежных знаков иностранного государства
