Квалифицированные инвесторы в силу закона - гражданское законодательство и судебные прецеденты

потенциальных покупателей требования о необходимости наличия статуса квалифицированного инвестора, признанного управляющей компанией фонда и отсутствующего у приобретателя. Поименованные обстоятельства суд счел повлиявшими на отсечение от участия в торгах потенциальных покупателей, а результат торгов – затрагивающим права должника и собственника второй доли паев фонда вследствие влияния на формирование конкурсной массы и юридическую силу сделок. Позицию суда первой инстанции поддержал окружной суд. Между тем суды проигнорировали и другие обстоятельства, влияющие на оценку действительности торгов. Оспариваемые торги являются четвертыми по счету: первые и вторые не состоялись из-за отсутствия заявок, третьи посредством публичного предложения также не состоялись. Паи фонда являются ограниченными в обороте и подлежат реализации только квалифицированным инвесторам. В извещении о торгах содержится требование к участникам о наличии статуса квалифицированного инвестора, которое означает соблюдение ограниченного оборота паев и фактическое проведение закрытых торгов. Перечень лиц, обладающих статусом квалифицированного инвестора, и порядок признания таковым содержится в Федеральном законе от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных

обращение инвестиционных паев ограничено предназначением их для квалифицированных инвесторов. Поименованные нормы указывают на то, что наличие статуса квалифицированного инвестора является необходимым признаком закрытой формы торгов. Изложенные правила применяются к продаже спорной части паев в силу определения Арбитражного суда города Москвы от 28.05.2021, которым утверждена редакция Положения о продаже, предусматривающая их продажу на закрытых торгах лицам, имеющим статус квалифицированного инвестора. Включение финансовым управляющим должника в сообщение о проведении оспариваемых торгов требования о приложении к заявке документов, подтверждающих статус квалифицированного инвестора, и записи о предоставляемом ознакомлении с Положением о продаже и имуществом, которые в совокупности со статусом претендентов определяют закрытую форму торгов, свидетельствуют о доведении необходимой, понятной и достаточной информации для принятия решения об участии в торгах заведомо профессиональными приобретателями. Понятие квалифицированного инвестора и порядок признания лица квалифицированным инвестором определены статьей 51.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон № 39-ФЗ). Применительно к требованиям Закона

срок исковой давности по требованию о применении последствий недействительности ничтожной сделки в отношении Договора купли-продажи паев Закрытого паевого инвестиционного кредитного фонда недвижимости «Центр-Столичный 2» от 11.08.2010 г. истек 11.08.2013 г., а значит положения п. 1 ст. 181 ГК РФ в редакции Федерального закона от 07.05.2013 N 100-ФЗ к правоотношениям сторон в данном случае не применимы. Истец, заключая договор купли - продажи паев ЗПИФН «Центр-Столичный 2», являясь квалифицированным участником гражданского оборота (банки признаются квалифицированными инвесторами в силу закона и могут не подтверждать свой статус квалифицированного инвестора при покупке паев паевых фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, каковым и является ЗПИФН «Центр- Столичный 2»), обладая необходимой информацией для принятия инвестиционного решения о приобретении паев, а главное - обладая возможностью запросит любые необходимые документы, которые сочтет нужным, и не воспользовавшись этим правом (как утверждает Истец), при этом заявляя иск к Ответчику о взыскании убытков, наличие и размер которых не доказал, На основании изложенного,

с настоящими Правилами, его инвестиционной декларацией и оценки соответствующих рисков. Таким образом, приобретая инвестиционные паи фонда, Истец должен был осознавать наличие возможного риска от проведения финансовых операций фонда, дающего возможность при благоприятных условиях получить прибыль, а при неблагоприятных – убытки. Согласно п. 21 Правил доверительного управления инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов. Понятие «квалифицированный инвестор» закреплено в статье 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», в которой установлен перечень лиц, являющихся квалифицированными инвесторами в силу закона , а также условия, при которых иные лица могут получить статус квалифицированных инвесторов. Кредитные организации, к которым носится и Истец, являются квалифицированными инвесторами в силу закона. Согласно п. 24 Правил доверительного управления целью инвестиционной политики управляющей компании является получение дохода при инвестировании имущества, составляющего фонд, в объекты, предусмотренные настоящими Правилами, в соответствии с инвестиционной политикой управляющей компании. Согласно п. 25 Правил доверительного управления инвестиционной политикой управляющей компании является приобретение денежных требований по

Операция по зачислению паев со счета ФИО1 насчет Макаро была проведена без передаточного распоряжения, что подтверждается актом приема входящих документов №0/1359942/3 от 11.05.2012. Представление ФИО1 ранее, 23.04.2012, передаточного распоряжения в данном случае не имеет правового значения, поскольку в проведение операции по нему было отказано. Об этом прямо говорится в Уведомлении ЗАО «Иркол» от 24.04.2012 исх.№ 641515/2. Инвестиционные паи Фонда являются ценными бумагами, предназначенными только для квалифицированных инвесторов. Макаро и ФИО1 не являются квалифицированными инвесторами в силу закона (п.2 ст.51.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Прочие условия п.3.2 Положения также отсутствуют. Несмотря на это, ответчик ЗАО «Иркол» допустило зачисление инвестиционных паев на счет ФИО2 в нарушение законодательства о ценных бумагах (п.3 ст.27.6 ФЗ «О рынке ценных бумаг»). На проведенном 28.05.2012 общем собрании владельцев инвестиционных паев Фонда ПРОТИВ передачи управления Фондом другой управляющей компании ООО «УК «Витус Эссет Менеджмент» (переименованной в ООО «УК «Кастом Кэпитал») ФИО2 проголосовал только ранее имевшимися у

представленном проекте положения финансовым управляющим начальная цена продажи указана в аналогичном размере. Продажа инвестиционных паев, включенных в конкурсную массу, осуществляется на закрытых торгах, в форме закрытого аукциона с открытой формой представления предложений о цене. Согласно раздела 4 п. 4.3 пп. 6 Положения Инвестиционные паи, принадлежащие должнику, предназначены для квалифицированных инвесторов. Торги проводятся с учетом ограничений, предусмотренных ст. 14.1 ФЗ от 29.11.2001 №156-ФЗ "Об инвестиционных фондах". К участию в торгах допускаются лица, являющиеся квалифицированными инвесторами в силу закона , а также лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии со ст. 51.2 ФЗ от 22.04.1996 №39-Ф3 "О рынке ценных бумаг", в установленном порядке подавшие заявку с приложением требуемых для участия в торгах документов, в том числе документов, подтверждающих соответствие заявителя требованиям к участнику торгов, установленным в соответствии с законодательством Российской Федерации в отношении ограниченно оборотоспособного имущества, зарегистрированные в установленном порядке на ЭТП. К заявке на участие в торгах должен быть приложен документ,

дату являлись или являются участниками (акционерами) эмитента, при условии, что число таких участников (акционеров), не являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500 (подпункт 3 пункта 1); - в соответствии с условиями размещения эмиссионных ценных бумаг они размещаются путем закрытой подписки среди лиц, число которых без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500 (подпункт 4 пункта 1). При этом согласно пункту 1 статьи 14 данного Закона настоящий Федеральный закон вступает в силу со 2 января 2013 года, за исключением положений, для которых настоящей статьей установлены иные сроки вступления их в силу, и не содержит сведений о применении к его положениям обратной силы закона . Соответственно устранение обязанности по регистрации проспекта ценных бумаг при размещении акций в условиях, перечисленных в статье 22 Закона №39-ФЗ, применимо только к отношениям, возникшим после внесения соответствующих изменений, и не свидетельствует о необходимости квалификации дополнительного выпуска акций путем регистрации проспекта ценных бумаг до принятия Закона №282-ФЗ

д) рисков неисполнения сделки, а также признания совершенной сделки недействительной; е) периода времени, в который должна быть совершена сделка; ж) иной информации, имеющей значение для клиента. В соответствии с п. 2.5 Базовый стандарт совершения брокером операций на финансовом рынке, брокер утверждает внутренний документ, устанавливающий политику совершения торговых операций за счет клиентов, который, в том числе может содержать следующие критерии определения приоритетности информации, указанной в пункте 2.3 Базового стандарта: а) категория клиента ( квалифицированный инвестор в силу закона , инвестор, признанный квалифицированным, или неквалифицированный инвестор); б) существо поручения, включая специальные инструкции, если такие содержатся в поручении; в) характеристика финансового инструмента, в отношении которого дается поручение; г) торговые характеристики места исполнения поручения или контрагента, через которого исполняется поручение. Судом установлено, что ДД.ММ.ГГГГ истец обратился в ВТБ 24 (ПАО) с заявлением на предоставление комплексного обслуживания, в рамках которого истец просил Банк ВТБ 24 (ПАО) ... - предоставить комплексное обслуживание в ВТБ 24

ГК РФ). Таким образом, истец не отвечает требованиям, предъявляемым в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», к квалифицированным инвесторам. Согласно п.14 ст.51.1 ФЗ «О рынке ценных бумаг» если ценные бумаги иностранных эмитентов не допущены к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации в соответствии с настоящей статьей, то на обращение таких ценных бумаг распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов. В силу п.13 указанной статьи Закона Ценные бумаги иностранных эмитентов, которые в соответствии с настоящей статьей не допущены к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, а также иностранные финансовые инструменты, не квалифицированные в качестве ценных бумаг, не могут предлагаться в любой форме и любыми средствами, в том числе с использованием рекламы, неограниченному (неопределенному) кругу лиц, а также лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами. Кроме того, в п. 4 ст. 30.2 Закона о рынке ценных бумаг