Конвертация акций при реорганизации - гражданское законодательство и судебные прецеденты

30.05.2011, приняты решения о реорганизации общества «Мельник» в форме присоединения к нему закрытого акционерного общества «Сибирская сельскохозяйственная компания»; утверждении договора о присоединении и определении коэффициента конвертации акций присоединяемого общества в акции вновь созданного общества, утверждении передаточного акта к договору о присоединении. ФИО1, ранее являвшийся акционером общества «Мельник», ссылаясь на невыполнение обществом «Мельник» требований об оценке стоимости акций при конвертации с привлечением независимого оценщика, неправомерные действия общества «Мельник» при конвертации акций путем равнозначного обмена на акции общества «Сибирская сельскохозяйственная компания» при реорганизации общества «Мельник» и причинение ему убытков в связи со снижением стоимости акций, предъявил в арбитражный суд настоящий иск. Рассмотрев обстоятельства настоящего дела, суды, исходя из положений Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее – Закон № 208-ФЗ) и практики применения арбитражными судами норм Закона № 208-ФЗ о реорганизации в форме присоединения, определении условий конвертации акций и допустимых способах защиты прав акционерами реорганизуемых обществ, по результатам

19 Закона об акционерных обществах, акции акционерных обществ, создаваемых при реорганизации в форме разделения, размещаются путем конвертации акций реорганизуемого акционерного общества в акции акционерных обществ, создаваемых при реорганизации в форме разделения. Конвертацией признается обмен одних ценных бумаг на другие ценные бумаги, при которой происходит изъятие из оборота одних ценных бумаг и вовлечение в оборот других ценных бумаг, имеющих иные свойства, при которой владелец изъятых ценных бумаг становится владельцем вовлеченных в оборот ценных бумаг. Конвертация акций при реорганизации акционерного общества осуществляется путем проведения операций в реестрах акционерных обществ, при этом акционерам вновь создаваемого общества может быть только акционер реорганизуемого акционерного общества, и ему должно принадлежать акции созданного общества пропорционально количеству принадлежащих ему акций реорганизуемого общества. Согласно ст. 29 Закона о рынке ценных бумаг, право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность – с момента внесения приходной записи по

и иных эмиссионных ценных бумаг общества при его реорганизации определяются соответствующими решениями и договорами в соответствии с названным Законом. В силу пункта 3 статьи 17 ФЗ «Об акционерных обществах» порядок конвертации акций присоединяемого общества в акции общества, к которому осуществляется присоединение, и соотношение (коэффициент) конвертации акций таких обществ указываются в договоре о присоединении. Положения статьи 77 ФЗ «Об акционерных обществах» не требуют для определения коэффициента конвертации обязательного привлечения независимого оценщика. Информация о порядке конвертации акций при реорганизации ОАО «БПЗ» содержится в договоре присоединения, условия которого 27.01.2016 утверждены общим собранием акционеров общества. Действующее законодательство не устанавливает каких-либо ограничений проведения конвертации акций, в том числе не предписывает при расчете коэффициента учитывать рыночную стоимость обмениваемых акций, этот вопрос решается по соглашению между обществом, к которому осуществляется присоединение и присоединяемым обществом. В данном случае стороны свободны в заключении договора. Общее собрание акционеров при принятии оспариваемого истцом решения действовало в рамках своей компетенции. Несогласие истцов

акты в части отказа в иске мотивированы тем, что согласно нормативным правовым актам, действовавшим в период реорганизации АООТ «Берелехский ГОК», и решению внеочередного общего собрания акционеров АООТ «Берелехский ГОК» от 15.01.1997 конвертация акций АООТ «Берелехский ГОК» производилась по требованию владельцев акций. Поскольку истцы не обращались в АООТ «Берелехский ГОК» с соответствующим требованием и не приобрели статус акционеров общества в установленном законом порядке, основания для признания их акционерами ответчика отсутствуют. В кассационной жалобе ФИО1, ФИО2, ФИО3, ФИО4, ФИО5, ФИО6, ФИО7, ФИО8, ФИО9, ФИО10, ФИО11, ФИО12 просят решение арбитражного суда и постановление арбитражного апелляционного суда отменить и принять новый судебный акт об удовлетворении иска. В обоснование жалобы приводят доводы о неполном выяснении арбитражными судами обстоятельств, касающихся нарушения прав истцов при реорганизации АООТ «Берелехский ГОК» и конвертации акций этого общества, а также о несоблюдении ответчиком требований статьи 66 АПК РФ при представлении доказательств по делу. Проверив законность решения арбитражного суда и постановления Шестого

обоснованность решения проверены в соответствии со ст.ст.266 и 268 АПК РФ. Суд апелляционной инстанции, выслушав доводы сторон, исследовав и оценив имеющиеся в материалах дела доказательства, а также доводы апелляционной жалобы, пришел к выводу, что оснований для отмены (изменения) принятого по делу судебного акта не имеется. Из материалов дела следует, на рассмотрение РО ФСФР России в ЦФО был представлен комплект документов для государственной регистрации выпуска и отчета об итогах выпуска ценных бумаг, размещенных путем конвертации акций при реорганизации в форме слияния ЗАО «Мир» (ОГРН <***>) и ЗАО «Бизнес Ресурс» (ОГРН <***>). Рассмотрев заявление Общества и приложенный к нему комплект документов, РО ФСФР России в ЦФО пришло к выводу о несоответствии представленных эмитентом документов и содержащихся в них сведений требованиям абз.2, п.2.4.16 «Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», утвержденных Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 25.01.2007г. №07-4/пз-н (далее – Стандарты), что послужило основанием для вынесения приказа от 24.02.2012г.

п.8.7.1. Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, возможными способами размещения акций общества, создаваемого в результате реорганизации в форме выделения, являются: 1) конвертация акций; 2) распределение акций создаваемого общества среди акционеров реорганизуемого общества; 3) приобретение акций создаваемого общества самим реорганизуемым обществом. Согласно пункту 3.3 статьи 19 ФЗ «Об акционерных обществах», если решением о реорганизации общества в форме выделения предусматривается конвертация акций реорганизуемого общества в акции создаваемого общества или распределение акций создаваемого общества среди акционеров реорганизуемого общества, каждый акционер реорганизуемого общества, голосовавший против принятия решения о реорганизации общества или не принимавший участия в голосовании по вопросу о реорганизации общества, должен получить акции каждого создаваемого общества, предоставляющие те же права, что и принадлежащие ему акции реорганизуемого общества, пропорционально их числу. Как разъяснено в п. 21 Постановления Пленума ВАС РФ от 18.11.2003 №19 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об акционерных обществах» в соответствии со статьями 18 и 19 Закона

поскольку он противоречит факту мены ее акций по договору мены от ДД.ММ.ГГГГ. Также судом первой инстанции не применены нормы материального права, которые подлежат применению, в отношении определения налоговой базы, расходов в ее доходе от продажи акций ОАО «ОГК-3», полученных по договору мены. Судом в решении обозначены нормы абз.5 п.13 ст. 214.1 и п. 4 ст. 277 НК РФ, не относящиеся к делу, а имеющие отношение только к налогообложению при продаже акций, полученных при конвертации акций при реорганизации организаций по форме присоединение на дату завершения реорганизации. Полагает, что данные нормы не применимы к определению налога при продаже акций, полученных истицей при мене акций по договору мены. Указывает, что абз. 4 п. 13 ст. 214.1 НК РФ, на который в решении ссылается суд, определяет процесс обмена (конвертации) акций от организации-эмитента, совершенных внутри организации, однако не имеет никакого отношения к процессам как мены акций по договору мены, так и к реорганизации организаций с

доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, в рамках их профессиональной деятельности. Согласно п.12 ст.214.1 НК финансовый результат по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок определяется как доходы от операций за вычетом соответствующих расходов. Согласно абз.4 п.13 ст.214.1 НК, в случае, если организацией-эмитентом был осуществлен обмен ( конвертация) акций, при реализации акций, полученных налогоплательщиком в результате обмена (конвертации), в качестве документально подтвержденных расходов налогоплательщика признаются расходы по приобретению акций, которыми владел налогоплательщик до их обмена (конвертации). Согласно абз.5 п.13 ст.214.1 НК при реализации акций (долей, паев), полученных налогоплательщиком при реорганизации организаций, расходами на их приобретение признается стоимость, определяемая в соответствии с пунктами 4 - 6 статьи 277 настоящего Кодекса, при условии документального подтверждения налогоплательщиком расходов на приобретение акций (долей, паев) реорганизуемых организаций. Согласно п.4 ст.277 НК при реорганизации в форме слияния, присоединения и преобразования, предусматривающей конвертацию акций реорганизуемой организации в акции создаваемых организаций

акций, паев в соответствии с пунктом 18.1 статьи 217 настоящего Кодекса; (в ред. Федерального закона от 24.07.2007 N 216-ФЗ) другие расходы, непосредственно связанные с куплей, продажей и хранением ценных бумаг, произведенные за услуги, оказываемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг в рамках их профессиональной деятельности. В случае если организацией-эмитентом был осуществлен обмен ( конвертация) акций, при реализации акций, полученных налогоплательщиком в результате обмена (конвертации), в качестве документально подтвержденных расходов налогоплательщика признаются расходы по приобретению акций, которыми владел налогоплательщик до их обмена (конвертации) (в ред. Федерального закона от 06.06.2005 N 58-ФЗ). При реализации акций (долей, паев), полученных налогоплательщиком при реорганизации организаций, расходами на их приобретение признается стоимость, определяемая в соответствии с пунктами 4-6 статьи 277 настоящего Кодекса, при условии документального подтверждения налогоплательщиком расходов на приобретение акций (долей, паев) реорганизуемых организаций. Установлено и не оспаривается сторонами, что ФИО1 в соответствии с п.1 ст. 75 ФЗ «Об акционерных обществах» заявила требование о выкупе <данные

Федеральной службы по финансовым рынкам от 16 марта 2005 г. № 05-4/пз-н и действовавшими в период рассматриваемой реорганизации ОАО «Уралкалий», предусматривалось, что ценные бумаги юридических лиц, реорганизуемых путем присоединения, слияния, разделения, выделения и преобразования, при их конвертации погашаются (аннулируются) (пункт 8.3.8); при присоединении акционерного общества акции присоединяемого акционерного общества, принадлежащие акционерному обществу, к которому осуществляется присоединение, а также собственные акции, принадлежащие присоединяемому акционерному обществу, погашаются (аннулируются) (пункт 8.5.8). Несмотря на то, что конвертация акций в случае реорганизации акционерного общества реализацией не является, данное корпоративное событие влечет прекращение владения налогоплательщиком акциями присоединяемого общества и возникновение права собственности на акции общества, к которому происходит присоединение. В силу пункта 4 статьи 57 ГК РФ присоединенное ОАО «Сильвинит» прекратило свое существование, а значит, прекратились и отношения между ним и держателями его акций. То обстоятельство, что следствием реорганизации в форме присоединения стала конвертация акций ОАО «Сильвинит» в акции ОАО «Уралкалий», не может приравниваться к