Требования к квалифицированным инвесторам - гражданское законодательство и судебные прецеденты

с ненадлежащим статусом, нарушение прав пайщиков фонда и третьих лиц. Суд первой инстанции установил нарушение формы торгов, недоведение до неопределенного круга потенциальных покупателей требования о необходимости наличия статуса квалифицированного инвестора, признанного управляющей компанией фонда и отсутствующего у приобретателя. Поименованные обстоятельства суд счел повлиявшими на отсечение от участия в торгах потенциальных покупателей, а результат торгов – затрагивающим права должника и собственника второй доли паев фонда вследствие влияния на формирование конкурсной массы и юридическую силу сделок. Позицию суда первой инстанции поддержал окружной суд. Между тем суды проигнорировали и другие обстоятельства, влияющие на оценку действительности торгов. Оспариваемые торги являются четвертыми по счету: первые и вторые не состоялись из-за отсутствия заявок, третьи посредством публичного предложения также не состоялись. Паи фонда являются ограниченными в обороте и подлежат реализации только квалифицированным инвесторам . В извещении о торгах содержится требование к участникам о наличии статуса квалифицированного инвестора, которое означает соблюдение ограниченного оборота паев и фактическое проведение

к компании «БрокерКредитСервис (Сайпрус) Лимитед» (BrokerCreditService (Cyprus) Limited) (Республика Кипр, далее – компания БКС), открытому акционерному обществу Акционерный коммерческий Банк «Пробизнесбанк» (Москва, далее – банк) (далее – ответчики), при участии в деле в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований относительно предмета спора, компании «Меррианол Инвестментс Лимитед» (Merrianol Investments Limited) (далее – компания Меррианол), о признании недействительными сделок по списанию компанией БКС со счета банка ряда ценных бумаг на общую сумму 6 519 073 210 рублей 77 копеек, по прекращению обязательств компании БКС перед банком о возврате ценных бумаг, либо аналогичных ценных бумаг, либо денежных средств на основании клиентского соглашения от 29.03.2013 № 5046/13 о предоставлении финансовых услуг для квалифицированных инвесторов , а также по прекращению гарантийных обязательств банка перед компанией БКС на основании изменений от 12.04.2013 к условиям обслуживания для профессиональных клиентов и допустимых контрагентов компании БКС и применении последствий недействительности сделок, установил: решением Арбитражного суда города Москвы от

эти обстоятельства повлекшими отсечение от участия в торгах потенциальных профессиональных покупателей и повлиявшими на формирование конкурсной массы и права должника, а также – юридическую силу решений и сделок фонда и права его участников и третьих лиц. Апелляционная инстанция признала торги проведенными в соответствии с утвержденным судом Положением о порядке, сроках и условиях продажи имущества должника (далее – Положение о продаже) фактически в закрытой форме исходя из наличия в сообщении об их проведении требования об участии только квалифицированных инвесторов , отсутствие необходимости обладания победителем статусом квалифицированного инвестора от управляющей компании фонда в связи с продажей паев на вторичном рынке и наличием у победителя торгов присвоенного в законном порядке статуса квалифицированного инвестора. Окружной суд поддержал выводы суда первой инстанции. Таким образом, суды разошлись в оценке формы торгов, статуса участников торгов и влияния результата торгов на права заинтересованных применительно к банкротству должника лиц. Позиция судов первой инстанции и округа в отношении названных вопросов

В силу п. 9 ст. 42 Федерального закона от 22.04.1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон о рынке ценных бумаг) федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг определяет стандарты деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных, страховых фондов и их управляющих компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг. Закон о рынке ценных бумаг в п. 2 ст. 51.2 относит негосударственные пенсионные фонды к квалифицированным инвесторам. В указанном законе устанавливаются требования к квалифицированным инвесторам , установлены особенности совершения сделок с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и оказания услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов (ст.ст. 2, 3, 5. 7, 8, 9, 17, 27.5-4, 27.6. 44, 51.1, 51.2). Более того, Закон о рынке ценных бумаг является основополагающим законодательным актом, определяющим правовой статус ФСФР России и ее региональных отделений. На основании ст. 40 Закона о рынке ценных бумаг было разработано и утверждено Постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 № 317

операций, инициатором которых выступает Депозитарий, являются служебные поручения депо, подписанные должностными лицами Депозитария. Служебные поручения оформляются, в частности, когда Депозитарий уполномочивается депонентом давать поручения по его счету депо. Следовательно, истец передавал ответчику полномочия инициировать по счету депо спорные операции. Основания для исправления записей, внесенных ответчиком 22.01.2010 г. отсутствуют. Доводы истца о нарушении положения ст. 7 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» являются несостоятельными. Положения, на которые ссылается ФИО1 определяют требования к квалифицированным инвесторам , и основаниям для зачисления на счета депо в депозитарии ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов. По смыслу ч. 2 ст. 51.2. Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» предметом спорных операций являлись не предназначенные для квалифицированных инвесторов ценные бумаги. Также несостоятельны доводы истца о нарушении ответчиком требований п. п. 2.2., 3.1., 5.2., 5.3.2. Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденного Приказом ФСФР от 09.10.2007 г.

рынке ценных бумаг отражены в разделах 2, 3 депозитарного договора от 19.06.2015 № D/000245. Следовательно, между сторонами существовали правоотношения, условия которых были согласованы сторонами в депозитарном договоре. Именно в рамках указанного договора банк как субъект профессиональной предпринимательской деятельности в области проведения операций по счетам депо и осуществляющий их с определенной степенью риска должен нести ответственность в виде возмещения убытков, причиненных ненадлежащим исполнением обязательств по договору. В обоснование возражений на заявленные требования банк сослался на наличие у ФИО1 статуса квалифицированного инвестора и на особую правовую природу облигаций Компании SCI FINANCE B.V., в связи с чем истец обязан обладать информацией о высоких рисках невозврата денежных средств. Между тем данные возражения ответчика отклонены судами на основании следующего. В силу статьи 3 Закона о рынке ценных бумаг брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или)

Обществом также исполнена. Пунктом 7 статьи 51.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон № 39-ФЗ) установлено, что признание лица по его заявлению квалифицированным инвестором осуществляется брокерами в порядке, установленном Банком России. Согласно пункту 1.1 Указания Банка России от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами» (далее - Указание № 3629-У) лицо, отвечающее требованиям, установленным Законом № 39-ФЗ и Указания № 3629-У, может быть признано квалифицированным инвестором по его заявлению. При этом лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Пунктом 4.10 Регламента предусмотрено, что клиент может быть признан Обществом квалифицированным инвестором в порядке и на условиях, установленных нормативными актами Банка России. Для признания квалифицированным инвестором клиент предоставляет в Общество соответствующее заявление и необходимые

КоАП РФ). Пунктом 7 статьи 5 1.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон № 39-ФЗ) установлено, что признание лица по его заявлению квалифицированным инвестором осуществляется брокерами в порядке, установленном Банком России. Согласно пункту 1.1 Указания Банка России от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами» (далее – Указание № 3629-У) лицо, отвечающее требованиям, установленным Законом № 39-ФЗ и Указанием № 3629-У, может быть признано квалифицированным инвестором по его заявлению. При этом лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Между заявителем и Банком 27.09.2011 путем присоединения к условиям Регламента оказания услуг на финансовых рынках Банка (далее – Регламент) в соответствии со статьей 428 Гражданского кодекса Российской Федерации заключено соглашение о предоставлении услуг на

и (или) иностранной организации, которые совершали сделки с ценными бумагами и (или) заключали договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами; 3) совершило сделки с ценными бумагами и (или) заключило договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными актами Банка России; 4) размер имущества, принадлежащего этому лицу, и порядок расчета такого размера устанавливаются нормативными актами Банка России; 5) имеет установленные нормативными актами Банка России образование или квалификационный аттестат. Более подробные требования к квалифицированным инвесторам - физическим лицам содержатся в пункте 2.1 Приказа ФСФР России от 18.03.2008 N 08-12/пз-н «Об утверждении Положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами», в соответствии с которым физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любым двум требованиям из указанных: 1) владеет отвечающими требованиям пункта 2.4 указанного Положения ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, общая стоимость которых, рассчитанная в порядке, предусмотренном пунктом 2.5 указанного Положения, составляет не менее 3 миллионов

согласно п. 8 ст. 3 ФЗ о рынке ценных бумаг иск о применении последствий, предусмотренных пунктами 6 - 6.3 настоящей статьи, может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета брокера о совершенных сделках. Таким образом, специальным Федеральным законом, регулирующим вопросы обращения ценных бумаг, предусмотрены специальные последствия нарушения брокером требований указанного Федерального закона в части приобретения ценных бумаг для клиента, не обладающего статусом квалифицированного инвестора. Исковое требование о признании присвоения истцу статуса квалифицированного инвестора недействительным ФИО1 обосновывает допущенными ПАО Сбербанк нарушениями при присвоении истцу указанного статуса, а именно нарушениями требований, предусмотренных пунктами 2.1., 2.4. Указания Б. России от ДД.ММ.ГГГГ №...-У, п. 6.1. Базового стандарта защиты прав и интересов физических и юридических лиц – получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров, ) в части требования необходимости учета у физического лица опыта осуществления операций с финансовыми инструментами, а также необходимости тестирования