Бумаги для квалифицированных инвесторов - гражданское законодательство и судебные прецеденты

21.11.2011 N 327-ФЗ, от 29.06.2015 N 210-ФЗ) (см. текст в предыдущей редакции) Абзац утратил силу. - Федеральный закон от 29.06.2015 N 210-ФЗ. (см. текст в предыдущей редакции) 4.1. Если в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером, в том числе по предоставленным брокером займам, предоставляются ценные бумаги, такие ценные бумаги должны соответствовать критериям ликвидности, установленным нормативными актами Банка России. (п. 4.1 введен Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ) 5. Брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов , и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 настоящего Федерального закона (далее - квалифицированные инвесторы в силу федерального закона) или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Федеральным законом. При этом ценная бумага или производный финансовый инструмент считаются предназначенными для квалифицированных инвесторов, если в

продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов превысит цену, по которой они были приобретены, проценты уплачиваются в сумме, не покрытой доходом от продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов. Иск о применении последствий совершения управляющим сделки в нарушение требования части седьмой настоящей статьи может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета управляющего."; 3) статью 7 дополнить частью шестнадцатой следующего содержания: "Депозитарии, осуществляющие учет прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов , вправе зачислять указанные ценные бумаги на счет депо владельца, только если последний является квалифицированным инвестором либо не является квалифицированным инвестором, но приобрел указанные ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица и в иных случаях, установленных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг."; 4) в статье 8: а) пункт 1 дополнить абзацем следующего содержания: "Держатель реестра владельцев ценных бумаг, предназначенных для

покрытой указанной разницей."; 4) - 5) утратили силу с 1 января 2014 года. - Федеральный закон от 21.11.2011 N 327-ФЗ; (см. текст в предыдущей редакции) 6) в статье 44: а) пункт 2 изложить в следующей редакции: "2) квалифицировать ценные бумаги и производные финансовые инструменты в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и определять их виды;"; б) дополнить пунктами 13 - 15 следующего содержания: "13) определять ценные бумаги и производные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов , а также устанавливать требования к порядку предоставления информации, связанной с совершением сделок с такими ценными бумагами и заключением договоров, являющихся такими производными финансовыми инструментами; 14) устанавливать требования к ценным бумагам, товарам и показателям, в зависимости от изменения цен на которые (значений которых) определяются обязанности сторон договоров, являющихся производными финансовыми инструментами; 15) устанавливать требования, подлежащие соблюдению профессиональными участниками рынка ценных бумаг при заключении и исполнении договоров репо при осуществлении ими

о том, что у истца как владельца инвестиционного пая (ограниченного в обороте), который исключен из реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами, не возникло право требовать от управляющей компании (ответчик) погашения инвестиционных паев основаны на конкретных фактических обстоятельствах данного дела и соответствуют положениям Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», Федерального закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Положению об особенностях обращения и учета прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов , и иностранные ценные бумаги», утвержденному Приказом ФСФР России от 05.04.2011 № 11-8/пз-н, постановлению Правительства РФ от 25.07.2002 № 564 «О Типовых правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом». Иное толкование заявителем норм закона и подзаконных актов, примененных при рассмотрении данного дела, а также иная оценка обстоятельств дела, не свидетельствует о нарушении судами норм права или допущенной ими ошибке. Доводы заявителя не подтверждают существенных нарушений норм права, повлиявших на исход дела. Руководствуясь

статьи 32 Закона № 208-ФЗ, который требует того, чтобы за принятие решения проголосовало три четверти голосов всех акционеров – владельцев привилегированных акций каждого типа, права по которым ограничиваются. Вопреки выводам судов, установление произвольной ликвидационной стоимости привилегированной акции при отсутствии такой стоимости в Уставе хозяйствующего субъекта не может расцениваться само по себе как улучшение положения акционера, исключающего возможность его голосования по поставленному вопросу, поскольку установление экономически необоснованной ликвидационной цены указанного типа ценных бумаг ведет к нарушению разумных ожиданий квалифицированного инвестора , осознанно покупающего привилегированные акция для получения гарантированного прогнозируемого дохода в обмен на неучастие в управлении хозяйствующим субъектом. Следовательно, ФИО1, являясь владельцем 47 260 привилегированных акций, имела безусловное право на участие в проводимом собрании, ее голос должен был учитываться при определении кворума такого собрания и при голосовании по оспариваемому вопросу. В соответствии с пунктом 10 статьи 49 Закона № 208-ФЗ решения общего собрания акционеров, принятые при отсутствии кворума для проведения общего

ответчики), при участии в деле в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований относительно предмета спора, компании «Меррианол Инвестментс Лимитед» (Merrianol Investments Limited) (далее – компания Меррианол), о признании недействительными сделок по списанию компанией БКС со счета банка ряда ценных бумаг на общую сумму 6 519 073 210 рублей 77 копеек, по прекращению обязательств компании БКС перед банком о возврате ценных бумаг, либо аналогичных ценных бумаг, либо денежных средств на основании клиентского соглашения от 29.03.2013 № 5046/13 о предоставлении финансовых услуг для квалифицированных инвесторов , а также по прекращению гарантийных обязательств банка перед компанией БКС на основании изменений от 12.04.2013 к условиям обслуживания для профессиональных клиентов и допустимых контрагентов компании БКС и применении последствий недействительности сделок, установил: решением Арбитражного суда города Москвы от 10.07.2020, оставленным без изменения постановлением Девятого арбитражного апелляционного суда от 05.11.2020 и постановлением Арбитражного суда Московского округа от 02.03.2021, в удовлетворении заявленных требований отказано. В кассационной

и иной экономической деятельности. Между тем таких оснований по доводам кассационных жалоб не установлено. Суд первой инстанции, поддержанный судом округа, руководствовался статьями 15, 401, 1064 Гражданского кодекса Российской Федерации, положениями Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», исследовав фактические обстоятельства дела, изучив доводы участвующих в деле лиц и оценив по правилам главы 7 Кодекса представленные в дело доказательства, учитывая взаимоотношения, сложившиеся на рынке ценных бумаг между участвующими в споре лицами, пришел к выводу о неправомерном признании истца квалифицированным инвестором , несоответствии действий ответчика критериям добросовестного поведения, пределам осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, доказанности оснований для взыскания убытков, признав срок исковой давности не пропущенным. Выводы судов первой и кассационной инстанций в достаточной степени мотивированы; с учетом конкретных обстоятельства настоящего дела не противоречат нормам законодательства и сложившейся арбитражной практике по данной категории споров; доводы кассационных жалоб не опровергают выводов судов. Поскольку неправильного применения и (или) нарушениями

ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (подпункт 5 указанной статьи). В силу пункта 1 статьи 3 Закона о рынке ценных бумаг брокерской деятельностью является деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов , и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 настоящего Федерального закона (далее - квалифицированные инвесторы в силу федерального закона) или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Федеральным законом. При этом ценная бумага или производный финансовый инструмент считаются предназначенными для квалифицированных инвесторов, если в

соответствие с нормами главы 4 Гражданского кодекса Российской Федерации при первом изменении учредительных документов таких юридических лиц. Положениями статьи 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон № 39-ФЗ) определены значения терминов публичное размещение ценных бумаг и публичное обращение ценных бумаг. Публичное размещение ценных бумаг – размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на организованных торгах. Не является публичным размещение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов , на организованных торгах. Публичное обращение ценных бумаг – обращение ценных бумаг на организованных торгах или обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы. Не является публичным обращение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, на организованных торгах. Согласно пунктам 1 и 2 статьи 66.3 Гражданского кодекса Российской Федерации публичным является акционерное общество, акции которого и ценные бумаги которого, конвертируемые в его акции, публично размещаются

приобретенные ценные, получив при этом прибыль. Как следует из материалов дела и установлено судом первой инстанции, ООО «Авангард» зарегистрировано 05.11.2001 и осуществляет деятельность по оптовой торговле напитками (квасом), имеет более 240 действующих договоров с покупателями на поставку продукции, часть оплаты поставщикам за товар происходит векселями, по другим договорам действует отсрочка платежа до 90 дней, в связи с чем у истца освобождается часть ликвидных средств, которые он может инвестировать в ценные бумаги для получения дополнительной прибыли. ООО «Авангард» является квалифицированным инвестором , имеется уведомление о признании лица квалифицированным инвестором. Так как частному инвестору нельзя самостоятельно зарегистрироваться на бирже и участвовать в торгах, то ООО «Авангард» заключило 26.12.2019г. договор с инвестиционной компанией-ООО «Атон». Таким образом, участие в инвестиционных торгах экономически обосновано. Поскольку у ООО «Авангард» достаточно собственных оборотных средств на приобретение товара для перепродажи и ведения хозяйственной деятельности, он вполне обоснованно весь полученный доход от игры на бирже может вкладывать так же

ценных бумаг, Договор о брокерском обслуживании на рынке ценных бумаг № 23976300 от 26.12.2019». Поскольку у Банка возникли подозрения о том, что спорная операция совершена в целях легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, или финансирования терроризма, уведомлением от 31.08.2020 ООО «Авангард» проинформировано об отказе в выполнении распоряжения о совершении операции по платежному поручению от 31.08.2020 № 37; клиенту предложено представить документы и (или) сведения об отсутствии оснований для принятия решения об отказе. В ответ на данное уведомление ООО «Авангард» претензией от 04.09.2020 направило Банку информацию, разъясняющую цель и характер рассматриваемой операции, а также дополнительно представило документы, подтверждающие ведение ООО «Авангард» реальной хозяйственной деятельности, а именно: реестр заключенных договоров с покупателями; договор поставки с перевозчиком ООО «Стандарт»; договоры ООО «Стандарт» с перевозчиками; штатное расписание; справка о средней заработной плате; справка о начисленных и уплаченных налогах; уведомление о признании лица квалифицированным инвестором ; договор с ООО «АТОН» о брокерском обслуживании на

клиентов добросовестно и в порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера. В случае если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации. Брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов , и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 Закона о рынке ценных бумаг или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с названным Федеральным законом. При этом ценная бумага или производный финансовый инструмент считаются предназначенными для квалифицированных инвесторов, если в соответствии с нормативными актами Банка России

В нарушение п. 5 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг Банк совершил сделки с ФИО2 нотами в отношении истца, которого он неправомерно признал квалифицированным инвестором. Банк вправе был совершать сделки, с ФИО2 нотами только признав Вкладчика квалифицированным инвестором. Однако истец не был квалифицированным инвестором до того, как Банк предложил перевести свои вклады в ФИО2 ноты. В соответствии с п. 5 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг, брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов , только если клиент, за счет которого совершается такая сделка, является квалифицированным инвестором или признан этим брокером квалифицированным инвестором. Поскольку ФИО2 ноты предназначены для квалифицированных инвесторов, Банк для продажи истцу ценных бумаг признавал их квалифицированными инвесторами. Такое право предоставлено Банку как брокеру на основании п. 7 ст. 51.2 Закона о рынке ценных бумаг, согласно которому признание лица по его заявлению квалифицированным инвестором осуществляется брокерами, управляющими, иными лицами в случаях, предусмотренных федеральными законами.

вышеуказанным договорам субординированного займа является, согласно данному сообщению, основанием для аннулирования выпуска кредитных нот № XS0973209009, № XS0414061274, приобретенных Банком в рамках оспариваемых договоров. Разрешая имеющийся между сторонами место спор, суд полагает, что фактически между истцом и банком были заключены договоры банковского вклада, а присвоение истцам статуса квалифицированного инвестора было произведено банком незаконно. Согласно п. 5 ст. 3 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов , и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 настоящего Федерального закона или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с указанным Федеральным законом. В соответствии с п.3 ч.4 ст. 51.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», физическое лицо может быть признано квалифицированным